一、行情回顾与操作建议
　　当日行情：
　　本周地方债发行规模创历史单周新高，但央行积极投放MLF和逆回购进行呵护下市场担忧缓解，且市场对于12月降准的宽松预期再起，国债期货全线收涨。
　　利率现券：
　　银行间各主要期限利率现券收益率全面回落，超长端下行幅度较大，10年活跃国债收益率下行幅度在2bp左右，至下午16：30，10年国债活跃券240011收益率录得2.06%下行1.8bp。
　　资金市场：
　　银行间资金面收敛,央行MLF缩量平价续作，对本月到期14500亿元MLF开展9000亿元续作，今日有1726亿元逆回购到期，央行开展了2493亿元逆回购操作，全口径实现净投放9767亿元。资金面收敛，今日短端资金利率多数回升，7天跨月资金明显走高，其中银存间隔夜加权回升0.8bp至1.47%，7天回升12bp至1.77%，中长端资金持稳，今日1年国股大行同业存单发行利率在1.87%附近、变动不大。
　　结论：
　　目前基本面数据公布完毕，主要风险房地产虽然有所改善但幅度有限，或继续延续磨底状态，短期来看信用扩张和经济改善可能依然偏弱，基本面仍对债市起到支撑。短期来看由于近两周处于经济数据真空期，年末新增地方债供给抬升和12月政策预期可能是市场交易主线。供给方面，本周地方债发行量达近9413亿元创单周历史新高，11月再融资专项债发行破万亿则12月供给压力明显减少，此外12月降准落地可能性也进一步提高，供给高峰期过后资金面有望重回宽松状态，若供给带来扰动则是较好的配置机会。