本报告导读：
　　Figure发布视频，迎来重大更新，机器人车队在BMW生产线的工作中进化明显，持续关注机器人公司的产业化落地进程。
　　投资要点：
　　特斯拉Optimus机器人模型上架，售价40美元。特斯拉在其在线商店推出了1:10比例的Optimus机器人模型，不到一天就售罄，该模型售价40美元。特斯拉在产品描述中写道：特斯拉机器人模型由超过40个单独部件和20个活动关节精密设计而成，看起来和移动起来都像我们的第二代人形机器人。特斯拉机器人模型包括人偶本身、迷你充电座模型和赛博锤，机器人模型的尺寸为2.16英寸（约5.49厘米）宽、7.16英寸（约18.19厘米）高，重量约为48.19克。特斯拉此前还推出过几款等比例的汽车模型，但这是首次推出非车辆产品模型。
　　Figure迎来新里程碑：Figure02车队准备进入BMW。Figure发布视频，迎来重大更新。对比三个月前的版本，Figure02速度提升了400%，执行任务的准确率提升了7倍，这将有利于Figure的人形机器人嵌入BMW可持续的自动化生产策略中。视频中，Figure02队伍从移动货架车上拿取金属板，迅速转身，双足快速前往装配线上对着金属杆放置。整个过程基于OpenAI支持的VLM大模型驱动，端到端神经网络执行，Figur02每天都要接受1000次的放置安装训练，自主识别物体、学习、自主规划、自主纠错，直到精确性小于1cm的误差。
　　再投40亿美元，亚马逊向OpenAI劲敌Anthropic追加投资。亚马逊向AI初创公司Anthropic额外投资40亿美元，这将使亚马逊对Anthropic的总投资（自去年开始）达到80亿美元。Anthropic表示，他们正在与AWS的芯片制造部门Annapurna Labs合作开发未来几代Trainium加速器，这是AWS为训练AI模型而定制的芯片。另外，亚马逊在一份声明中声称Anthropic将使用其Trainium芯片，包括最新版本的Trainium2，来训练即将推出的模型。此外，这家AI初创公司将使用亚马逊自研的Inferentia芯片来部署这些模型，加速模型的运行和服务。
　　投资建议：重点关注国内机器人整机厂商及电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人核心零部件供应商，相关公司包括：1）整机厂：受益标的为赛力斯；2）执行器和电机：受益标的为三花智控、拓普集团、鸣志电器、兆威机电、科力尔；3）减速器：受益标的为中大力德、双环传动、豪能股份等；4）驱控类：受益标的为峰岹科技、拓斯达；5）传感器：推荐标的为东华测试，受益标的为柯力传感、奥比中光；6）丝杠类：推荐标的为贝斯特、五洲新春、恒立液压和长盛轴承，受益标的为北特科技和丰立智能等；7）丝杠设备类：受益标的为日发精机、秦川机床和浙海德曼等。
　　风险提示：国产设备替代进度不及预期风险、人形机器人产业化不及预期风险、产业政策不及预期风险。