行情综述
　　全周，国债期货小幅上涨。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.01%。跨品种价差方面，4TST、2TF-T和3T-TL分别变动-0.152元、0.03元和0.43元。跨期价差方面，TS、TF、T和TL分别变动-0.008元、-0.055元、-0.05元和0.00元。
　　行情解读
　　单边策略：全周期债延续涨势，受债券供给预期影响，短期品种略有承压，十债表现最佳。当前市场单边多头情绪仍更强，从近远月价差持续低位可看出，市场主流的“短期中性，长期牛市”预期未改变。更大的机会出现在导致主流预期改变的信号释放出来，在该信号出现之前，以震荡思路对待，且短债仍是优先配置的品种。
　　跨品种策略：短-长价差仍处于上涨趋势，货币持续宽松预期支撑短端，稳增长信号则利空长端，多TS空T的套利组合建议继续持有。
　　跨期策略：目前处于移仓过程，各品种跨期价差持续低位运行，T和TF合约近远月价差已倒挂，显著低估，源于市场主流的“短期谨慎，长期牛市”预期，使得远月价格韧性强，建议本次移仓T合约靠前，TS靠后。
　　套保策略：单边看多情绪强致各品种净基差处于偏低状态，空头套保成本较低，考虑到利空因素主要作用于长端，且远月价格偏高，优选T2503对冲现券。
　　风险提示
　　流动性收紧；经济超预期。