策略逻辑
　　本研究以沪深300EF及中证500ETF为投资标的，采用的策略原理类似于双移动均线交叉策略。本策略采用短周期EMA来定义买线，代表长周期趋势的指标定义卖线，当买线上穿卖线时买入300ETF或500ETF；当卖线上穿买线时，卖出300ETF或500ETF。根据策略回测结果可以发现，本策略发出买入信号比较及时，能很快捕捉到投资标的上涨趋势。但卖出信号有时比较延迟，当标的资产上涨后回调或反向移动时，不能及时捕捉到该信号。因此，策略在优化过程中添加了止损操作，即当标的资产买入后下跌2%及以上时，策略卖出投资标的进行止损操作。
　　沪深300趋势跟踪策略自2021年以来表现
　　自2021年7月以来（20210707-20241108），趋势跟踪策略期末净值为0.87，年化收益率为-3.98%，最大回撤为14.31%；300ETF期末净值为0.85，年化收益率为-4.64%，最大回撤为35.52%；趋势跟踪策略相对300ETF超额收益为2.01%。
　　中证500趋势跟踪策略自2021年以来表现
　　自2021年7月以来（20210707-20241108），趋势跟踪策略期末净值为1.06，年化收益率为1.8%，最大回撤为9.11%；500ETF期末净值为0.95，年化收益率为-1.42%，最大回撤为39.49%；趋势跟踪策略相对500ETF超额收益为10.81%。
　　趋势跟踪策略展望
　　依据策略原理，由于前期策略进行过止损操作，同时卖线上穿买线，下周初策略建议300ETF、500ETF均保持空仓。
　　风险提示
　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。