研究聚焦
　　本报告聚焦于2024年9月25日至2024年11月1日期间A股公募基金市场的表现。在这段时间内，A股市场经历了显著的波动，特别是科技股的强劲上涨。政策面的利好刺激等，对市场产生了积极影响。板块方面，多数行业表现出显著的波动和资本流出，特别是传媒、计算机和非银金融等领域受到严重影响。
　　单基金持仓测算
　　通过对基金的行业配置进行回归测算，在季报还未公布前，提前预估基金的股票持仓比例变化。基于Barra模型，首先用行业因子收益对风格因子收益正交化取残差的方法，得到行业正交化的因子收益，以行业正交化的因子收益为自变量，基金日收益率为因变量，求解出单个基金的行业暴露。
　　基金行业分布测算模型
　　逐个对基金的各个行业分布进行测算，用基金的持股市值作为权重进行配权，最终聚合成普通型股票基金和偏股混合型股票基金在各个行业上分布的比例的时序分布。在测算基金的行业分布时，采用的是移动窗口120个交易日进行线性回归测算。由于移动窗口的计算方式有一定的滞后性，在1-2周的较短时间内，如果出现大量资金进入某一行业，那么模型对持仓变化反应会有一定延迟。
　　基金行业分布测算
　　截至2024年11月1日，普通型基金仓位前5大行业：电子（11.24%）、医药生物（8.69%）、电力设备（7.89%）、食品饮料（6.35%）、通信（5.80%）；偏股型基金仓位前5大行业：电子（11.57%）、电力设备（8.16%）、医药生物（7.23%）、食品饮料（7.21%）、通信（5.63%）。
　　2024年9月25日至2024年11月1日之间普通型基金加仓前3大行业纺织服饰（+1.06%）、非银金融（+0.62%）、电子（+0.62%）；偏股型基金加仓前3大行业：纺织服饰（+1.07%）、电子（+0.72%）、计算机（+0.59%）。
　　风险提示：报告中采用的方法，都是基于历史数据测算得出，历史测算结果不代表未来，未来行业变动可能带来与本报告结论不一致的结果。