核心观点
　　总体情况
　　本周权益市场整体下行。从股票中性策略来看，本周中性策略平均收益率为-0.44%，其中Alpha为-0.41%。展望后市，建议从配置角度把基差风险和风格暴露风险考虑进来，可以找高换手一些股指期货套利平替，另外中性策略Alpha端需要严控敞口，从细分赛道中优先选择全复制T中性，其次为中高频中性，可叠加股指期货套利。同时需要关注事件驱动下的基差风险
　　股票Beta环境
　　截至2024-10-25,中证2000本周收益率5.87%，中证1000本周收益率3.92%，中证500本周收益率3.01%，中证全指本周收益率2.59%，沪深300本周收益率0.79%。当前5个交易日滚动日均成交额来看，截至2024-10-25，中证全指口径日均成交额为18359.7745亿元。
　　本周有45%的申万一级行业上涨。
　　本周60%Barra风格因子为正收益。多数风格指数周收益为负。
　　股指对冲环境
　　截至2024-11-01(周五)，上证50股指期货、沪深300股指期货、中证500股指期货、中证1000股指期货贴水率分别为2%、1%、-3%、-5%。对于持有中性策略而言市场逐步回归理性，基差逐渐平稳。
　　股票Alpha环境
　　整体投资环境开始有利于Alpha积累。
　　整体环境对Alpha稳定性不利。
　　股票中性风险监测
　　本周，风险监测模型结果显示中性策略的风格因子暴露风险不大。
　　风险提示：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移；私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。