2024年10月29日，公司2024年三季报披露，前三季度公司实现营业总收入9.18亿元，同比下滑5.07%，实现归母净利润1557.69万元，同比增长29.09%。2024Q3单季度公司实现营收2.80亿元，同比下滑36.31%，实现归母净利润2102.88万元，同比下滑14.56%。公司积极布局低空经济，未来有望贡献业绩新增量。
　　公司三季报披露，前三季度归母净利润保持良好增长
　　2024年前三季度，公司实现营业总收入9.18亿元，同比下滑5.07%；实现归母净利润1557.69万元，同比增长29.09%。公司整体毛利率为26.97%，同比下滑0.53pct。在费用率方面，2024年前三季度公司销售、研发及管理费用率分别为7.55%/11.40%/8.70%，同比分别下降0.35pct、提升1.99pct、下降0.34pct。
　　Q3单季度，公司营收端短期承压毛利率显著提升
　　单季度看，2024Q3公司实现营业总收入2.80亿元，同比下滑36.31%；实现归母净利润2102.88万元，同比下滑14.56%，整体毛利率为38.53%，同比提升14.24pct。2024Q3公司销售、研发及管理费用率分别为8.02%/12.95%/8.84%，同比分别提升2.27/5.87/3.42pct。
　　公司积极布局低空经济，未来有望依托核心技术打造完善产品服务矩阵
　　公司作为国内民航空管信息化龙头厂商，积极布局低空经济，未来有望以低空飞行智能管理中枢平台为核心，打造多维业务生态：一是向信息系统解决方案服务商拓展，打造包含空域规划、航线管理、有人/无人协同运行管理各维度的整体解决方案。二是向针对低空飞行所需的信息系统拓展，针对无人机等航空器运行特点，汇聚气象、空域情报、航路航线等多重信息，开发具备信息化、网络化、智能化能力的低空运行管制系统。三是构建不同应用场景的开放应用。面向政府监管、运营人及个人应用等各类场景，打造城际间、城市内部的低空飞行服务。
　　盈利预测与估值
　　我们预计公司2024-2026年实现营收18.93/22.64/27.20亿元，同比增长12.93%/19.62%/20.15%，归母净利润分别达到1.52/1.90/2.45亿元，同比增长15.02%/24.87%/29.14%，对应EPS分别为0.93/1.16/1.50元。维持“增持”评级。
　　风险提示
　　1、政策推进不及预期；2、技术推进不及预期；3、竞争加剧影响；