业绩表现
　　2024年10月29日公司发布2024年三季报
　　1、【整体业绩】
　　（1）24Q1-Q3营收484.22亿（+25.21%），归母净利润-1.27亿，扣非归母净利润-3.41亿。
　　（2）24Q3单季营收151.72亿（+26.94%），归母净利润-0.89亿，扣非归母净利润-2.52亿。
　　2、【毛利率、现金流】24Q1-Q3毛利率9.13%，同比下降1.65pct；24Q3单季毛利率8.23%，同比下降2.82pct。
　　（2）24Q1-Q3经营活动现金流净额-23.63亿；24Q3单季经营活动现金流净额4.78亿。
　　3、【费用率】
　　（1）24Q1-Q3销售/管理/研发费用率1.55%/2.76%/3.24%，销售费用率同比减少0.27 pct，管理费用率同比减少0.50pct，研发费用率同比减少0.05pct。
　　（2）24Q3单季销售/管理/研发费用率1.86%/2.85%/3.58%，销售费用率同比减少0.17pct，管理费用率同比减少0.99pct，研发费用率同比减少0.02pct。
　　注：以上增长率采用yoy同比
　　业绩点评
　　收入保持高增，费用持续收缩
　　收入端来看，公司Q1-Q3收入保持高速增长，同比达25.21%，单Q3收入增速为26.94%，费用端来看，公司费用率持续保持下降态势。我们认为伴随公司数据创新类业务持续深化，营收持续增长，全年有望通过稳健的经营方针带来利润的持续增长。
　　盈利预测与估值
　　我们预测公司2024-2026年实现营收630.02/712.76/815.24亿元，同比增速分别为11.94%/13.13%/14.38%，对应归母净利润分别为4.00/4.84/6.37亿元，对应24/25/26年同比增速分别为21.21%/21.26%/31.55%，对应EPS为0.35/0.43/0.56元，对应PE为53.12/43.81/33.30倍。维持“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观环境风险、政策推进不及预期风险、研发投入影响公司整体经营业绩