事件:公司发布2024年第三季度报告。报告期内，公司实现营收5.83亿元,同比+3.61%;归母净利润1.37亿元，同比+11.91%;扣非净利润1.17亿元，同比+9.88%;基本每股收益0.68元。其中，公司第3季度单季实现营收1.98亿元，同比+0.64%;归母净利润0.48亿元，同比+13.57%;扣非净利润0.42亿元，同比+15.220%。
　　加强研发促进产品迭代，毛利率具备持续向上动力。
　　大单品聚焦策略深化&产品持续迭代升级，助力毛利率提升。报告期内，公司综合毛利率为59.3%，同比+1.39 pct。其中，24Q3单季毛利率为59.1%，同比-1.l pct,环比-1.62 pct。
　　报告期内，公司期间费用率为33.99%，同比+2.7 pct。其中，销售/管理/研发/财务费用率分别为18.93% / 11.08% / 3.94%/ 0.04%，同比分别变动-1.05pct/ +1.17 pct /+0.93 pct / +1.66 pct。公司调整自有资金理财产品期限，按照会计准则计入投资收益，进而导致财务费用率明显增加。同时，公司重视产品力的打造，持续加大研发投入，促进产品迭代升级。
　　2024年前三季度，公司扣非净利率为20.140%，同比+1.15 pct。其中，24Q3单季公司扣非净利率为21.17%，同比+2.68 pct，环比+0.08 pct.
　　聚焦大单品快速增长，新品迭代表现亮眼。
　　24Q3，公司镜片业务实现1.67亿元，剔除出口业务后同比+3.9%。大单品聚焦策略持续深化，2024年前三季度，如PMC超亮系列产品同比+50.62%、1.71系列产品同比+16.50%。
　　同时，公司凭借持续的研发投入不断迭代新品，产品力进一步强化，于24Q3推出轻松控PRO2.0系列新品。24Q3，公司轻松控全系列产品实现4,597万元，同比+2.4%;剔除产品升级回收旧品的影响后，轻松控全系列产品实现5,352万元，同比+34.20%。
　　投资建议:公司深耕镜片行业，研发突破实现产品中高端升级，直销、经销、医疗三大渠道协同发展，产品聚焦驱动大单品持续成长，盈利能力不断向好，预计公司2024 / 25 /26年能够实现基本每股收益0.89 / 1.04/ 1.14元，对应PE为29x / 25X/ 23X，维持“推荐”评级。
　　风险提示:原材料价格大幅波动的风险，渠道发展不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。