※重点报告推荐※
　　【行业专题报告】新能源板块：碳排放考核是25年欧洲电动车市场增长重要驱动力。
　　行业与主题热点
　　汽车与零配件：9月重卡整体表现较弱，新能源重卡同环比增长。我们认为重卡行业的成长空间仍然存在，具体体现在国内的景气度修复，以及出口的持续成长。此外随着天然气重卡的发展，我们认为行业门槛提升有望带动头部企业盈利能力提升。推荐潍柴动力、中国重汽（A、H）、中集车辆、福田汽车，建议关注一汽解放。
　　重点个股及其他点评
　　宁德时代（300750）：Q3毛利率提升明显，加回减值后业绩亮眼。我们预计公司24-26年归母净利润分别为524/648/784亿元，对应EPS分别为11.90/14.73/17.82元。可比公司2024年PE为34倍，我们认为，宁德时代作为全球动力电池和储能电池双市占率第一，且技术实力领先，我们给予2024年26-30倍PE估值区间，对应合理价值区间为309.34-356.93元。给予“优于大市”投资评级。