铜
　　国新办会议上提及的地产政策弱于市场预期，美国零售数据强于预期，美元指数延续走强，铜价探低，昨日伦铜收跌0.88%至9506美元/吨，沪铜主力合约收至76410元/吨。产业层面，昨日LME库存减少1325至287425吨，注销仓单比例提高至8.5%，Cash/3M贴水131.1美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货贴水收窄至35元/吨，现货市场仍然冷清，盘面反弹下游消费不振。进出口方面，昨日国内铜现货进口盈利维持200元/吨以上，洋山铜溢价延续下滑。废铜方面，昨日国内精废价差缩小至680元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，美国经济数据喜忧参半，市场风险偏好尚可；周末的国新办新闻发布会上释放了较为积极的财政政策信号，对市场情绪也有提振。不过地缘局势变化影响市场情绪。产业上看国庆节后下游铜消费改善力度弱于预期，库存继续增加，海外消费预期中性。宏观情绪受影响、产业中性略偏弱的情况下，关注政策预期和需求端支撑。今日沪铜主力运行区间参考：75800-77200元/吨；伦铜3M运行区间参考：9450-9600美元/吨。