我国股票ETF基金规模已经超过主动权益（偏股型+普通股票型）
　　ETF规模大幅增长主要在2022年以后，规模迅速上升，截至2024年10月10日数据，股票ETF的规模已经与主动权益基金的规模（预测数据）相当。这里主动权益包含偏股型基金和股票型基金（不含指数）。
　　ETF资金在10月9日达到高峰
　　这一轮行情中，ETF资金大幅流入，其中流入的高峰期出现在9月30日、10月8日、10月9日。其中流入的方向以宽基ETF为主，其次是行业ETF。至于流入的具体方向，10月8日前，以沪深300、中证1000、中证500为主，10月8日-10月10日以科创、创业板为主。
　　联接基金，仓位已回升
　　联接主要投资于目标ETF基金份额,标的指数成份股,备选成份股，国庆节前市场情绪好，投资者申购联接基金，如果净申购量较大，加仓不及时，可能回导致仓位降低。分析10月8日的联接基金与指数涨跌幅关系来估算仓位，发现228只样本中，有171只估算仓位高于90%，到10月15日，222只估算仓位高于90%，这说明联接基金的仓位已经回升。
　　首批A500ETF已经上市交易
　　10只A500基金合计发行规模200亿元，均于2024年10月15日上市交易，基本建仓完毕。首批A500ETF管理费均为0.15%/年，托管费0.05%/年，合计费率0.2%/年，低于被动股票ETF平均水平。
　　A500指数和沪深300相比，其成分股数量更多，行业更为分散，更具有全市场的代表性。
　　主动基金超额出现脉冲式负收益
　　主动基金超额自2021年以后开始下行，2024年以来偏股型基金指数相对中证800超额收益率为-10.73%，相对万得全A超额收益率为-2.83%。2024年，偏股型基金跑输指数的主要月份是7月和9月。
　　增强指数基金超额大幅回调，可能因市场风格和行业出现反转
　　最近一轮上涨行情中，指数增强基金普遍跑输指数，其中沪深300增强平均超额收益-2.9%，中证500增强超额收益-3.29%，中证1000增强超额收益-3.42%，创业板指增强超额收益-5.97%。增强指数基金在9月23日以来这一轮行情中，超额收益出现了较大的回调。我们分析超额回调的原因可能是：市场风格由之前的价值占优转向成长占优，另外，行业收益也出现一定的反转效应。
　　风险提示：。文中对主动基金的规模估计用上季度报告规模和指数涨跌幅来估算，有一定误差。文中对ETF联接基金仓位和ETF仓位的估算采用净值与指数收益率来估算，有一定误差。