行情综述
　　周三，国债期货全面反弹。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.29%，2年期主力合约涨0.14%。跨品种价差方面，4TST、2TF-T和3T-TL分别变动0.258元、0.3元和0.58元。跨期价差方面，TS、TF、T和TL分别变动0.008元、-0.005元、0.0015元和-0.01元。
　　行情解读
　　单边策略：权益市场回落，债市再度反弹。考虑国新会出台重磅稳增长政策将大概率带动经济回暖，预计期债短期调整暂未结束，建议使用T空头合约对现券组合进行套保。
　　跨品种策略：短-长价差重回上涨，主因降准降息利好短端而地产支持政策利空长端，叠加央行维持利率曲线陡峭化的基本操作奠定做陡曲线的基调，多TS空T的套利组合建议持有。
　　跨期策略：2503合约流动性逐渐提升，随着利率曲线延续陡峭化，继续关注多近空远的机会。
　　套保策略：近期T净基差水平处于冲高回落的态势，T2412空套的低成本优势显著，可参与T2412空头套保策略。
　　风险提示
　　流动性收紧；经济超预期。