核心逻辑：昨日各股指均大幅反弹，沪深两市成交金额达到1万亿元以上，市场情绪明显回升。消息面，9月26日政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作，9月会议罕见聚焦经济，表明了政策面对稳经济的重视。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，要促进房地产市场止跌回稳，在财政与房地产两方面的表述提振了市场预期。结合9月24日的货币金融政策，四季度政策面利好将密集推出，对于稳定市场信心和促进经济增长具有积极作用。不过海外货币宽松预期叠加国内政策利好带来的情绪修复已经推动股指大幅反弹超10%，上证指数重回3000关口，股指能否持续反弹还需关注宏观基本面修复情况以及增量资金入市情况，预期与现实的博弈或将成为下阶段的主导。目前居民部门收入增速放缓，国内消费增速放缓，存量需求的竞争制约了企业的提价和扩产预期，而“居民就业压力上升-居民消费放缓-企业营收放缓-员工薪资下滑”的循环需要政策端发力扭转打破，企业盈利仍处于筑底阶段。总体而言，政策利好预期推动市场情绪回暖，预计短期内股指震荡偏强运行。