近期金融期权隐隐波骤升：上证50ETF期权近期VIX指数中枢水平在14%左右，而昨天VIX指数上涨至16.42%，今日小幅回落，沪深300ETF期权VIX指数同样上涨至16.80%，而中证500ETF期权和科创50ETF期权VIX指数分别上涨至20.66%和27.67%，均为近一月的最高值。在市场波动率高企的行情下，期权市场蕴含了丰富的投资机会，同时也蕴藏着极大的交易风险。
　　历史市场极端行情下期权合约的波动：在A股市场和国内商品市场上，不乏波动率暴涨的极端行情。2022年7月A股持续上涨，50ETF购7月3200期权合约上涨180余倍；2015年8月26日股市大跌，50ETF沽8月2350上涨60倍；2020年春节后市场暴跌，300ETF沽2月3600涨幅达200倍；2022年2月7日豆粕大涨，豆粕2203购3800合约上涨80多倍。
　　极端行情下期权的风险和机会：风险和机会往往是并存的，在极端行情下期权的交易面领着方面行风险和流动性风险，同时我们也需要注意波动率暴涨后的“聚集效应”以及“均值回归”的特征。
　　风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。