事件概述:
　　2024年9月24日上午，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并回答问题。
　　分析与判断:
　　创设新的货币政策工具——1）互换便利、2）股票回购、增持专项再贷款
　　在国新办新闻发布会上，央行行长潘功胜介绍包含降准、降息、降存量房贷利率等多项政策。我们选取与非银金融相关性较大的几条进行梳理。潘行长介绍并在问答环节详细解读了，央行创设的两种新货币政策工具支持股票市场稳定发展——
　　第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性。“符合条件的证券、基金、保险公司会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。”潘行长在答记者问时回应“我们计划互换便利首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。”“只要这个事儿做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，我觉得都是可以的，是开放的。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。”
　　第二项是创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。“中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5个百分点。”首期额度是3000亿元，后面看市场情况，可以做第二、第三个3000亿元。这个工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司。
　　我们预计新工具“互换便利”将大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力，券商自营新工具定义的资产抵押品（即债券、股票ETF、沪深300成分股等）投资价值有望提升。考虑到保险资金运用中权益配置比例较上限仍有空间，预计新工具对券商自营及其他机构资金有更积极的作用。
　　“持续用力、更加给力”，“努力营造稳定、透明、可预期的监管政策环境”
　　金融监督管理总局李云泽局长介绍了防风险、强监管、促发展三大重点任务工作，并回答了关于1）大型银行稳健经营及大型银行下设金融资产投资公司进行股权投资试点并扩大范围、2）小微企业融资、3）城市房地产融资协调机制、4）保险业高质量发展的问题。
　　在回应金融监管总局推动险资长期投资改革试点、支持参与资本市场建设的问题时，李局长提出“资本市场对金融稳定和经济发展无疑都具有重要作用”，“前期，经国务院同意，我们（金融监管总局）推动中国人寿、新华人寿开展试点，共同发起设立私募证券投资基金，募集保险资金投资资本市场。该基金注册资本500亿元，已正式开始投资运作，目前进展顺利。”
　　树立回报投资者的鲜明导向，长钱长投、活跃并购重组市场
　　证监会吴清主席在介绍健全投资和融资相协调的资本市场功能过程中，提出三个重点：
　　一是突出增强资本市场内在稳定性。树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投资价值。加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。证监会将发布关于推动中长期资金入市的指导意见，还将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线。
　　二是突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展。聚焦服务新质生产力等重点领域，用好股票、债券、期货等多种资本市场工具，多措并举活跃并购重组市场，证监会还将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环。
　　三是突出保护中小投资者合法权益。坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，同时在代表人诉讼、先行赔付等方面争取落地更多示范性案例。
　　其中，长钱长投：到今年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等专业机构投资者合计持有A股流通市值接近15万亿元，较2019年初增长了1倍以上，占A股流通市值比例从17%提高到22.2%。全国社保基金成立以来在境内的股票市场投资平均年化收益率达到了10%以上。
　　证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，近日将会印发。其中有一系列关于支持中长期资金入市的安排，重点提出了三方面举措：
　　一是大力发展权益类公募基金。重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。
　　二是完善“长钱长投”的制度环境。重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。同时，引导多层次、多支柱养老保障体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金