重点推荐：
　　1、宏观，宏观团队认为美联储突破以往预防式降息框架，采取“激进式+前置式”的降息操作，在以50BP开启降息后，预计后续仍存激进式降息可能。短期内流动性宽松效应和出口提振效应并不强，对国内影响债大于股，中长期来看全球流动性宽松主要利好A股成长板块，但仍受国内经济预期调节。
　　2、交运，岳鑫团队认为，航空2024年供需恢复中，暑运旺季需求旺盛，淡季需求仍具韧性，近期中秋淡季收益策略有所改善。再次提示航空具有油价下跌期权，且市场预期处低位，航司长期价值渐显，建议逆向布局。
　　3、芯源微，电子舒迪团队认为，公司前道涂胶显影、化学清洗、临时键合/解键合等设备研发验证顺利，临时键合机/解键合机已与国内多家2.5D、HBM客户达成深度合作，目前在手量产或验证性订单已十余台，预期将迎来快速放量。
　　4、产业研究，产业研究团队认为，基于技术原理，当前的AI架构能力已接近瓶颈，通过增加特定算法、参数量或数据资源无法解决“聪明”问题。中期来看，网络、内存等已看到明显技术上限，基于现有架构提升性能性价比低，中型厂商或更多转向推理，推理侧竞争格局存在不确定性。