投资要点　
　　事件：2024年上半年，公司实现营业收入3.52亿元，同比增长22.41%；实现归属于母公司的净利润1.03亿元，同比增长40.68%；实现归属于母公司扣除非经常性损益的净利润0.95亿元，同比增长43.09%。
　　Q2营收稳步增长，利润端增速更优。2024年单二季度公司实现营收1.86亿元，同比增长18.76%；归母净利润0.48亿元，同比增长19.45%；扣非归母净利润0.44亿元，同比增长25.98%。其中，报告期内软件产品使用授权收入3.34亿元，同比增长27.24%，占比94.78%，同比提升3.37pcts；运维服务收入0.15亿元，同比增长31.09%，占比4.25%，同比提升0.27pcts。
　　毛利率持续优化，费用率略微下降。2024年上半年公司实现毛利率97.16%，同比提升1.41pcts。整体费用率74.71%，同比下降2.93pcts，销售/管理/研发费用率分别为38.83%/12.79%/26.13%，同比变动-3.15 /+0.17/-0.15pcts，持续受益于公司规模效应的提升。2024年上半年经营活动现金流0.07亿元，同比下降80.16%，主要系职工薪酬较上年同期支付的职工薪酬增加0.54亿元。
　　产品持续迭代，市场拓展至多系统。产品端，公司加速推进“集群数据库”、“数据库一体机”等重要产品技术迭代，并突破性研发出分布式原生多模数据库，创新性地集成了对图、关系、键值、向量等多模数据的处理能力。市场端，公司金融版图持续扩张，金融客户的应用已超越传统OA，深入运营、生产等多领域，构建全方位服务网络，市场影响力与竞争力同步增强，为公司长远发展注入强劲动力。
　　盈利预测与投资建议：根据公司最新财报，给予公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.55/4.30/5.17亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。
　　风险提示：需求不及预期，行业进展不及预期，产品研发不及预期。