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　　1.上海金属网：中汽协数据显示，8月，新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成700.8万辆和703.7万辆，同比分别增长29%和30.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的37.5%。
　　板块逻辑——观望
　　临近美联储九月议息会议，美联储提前进入静默期，目前市场也陷入观望状态，静待九月议息会议。
　　电解铜—宏观面临不确定性，基本面支撑有限，沪铜偏弱震荡
　　加工费相对低位盘整，冶炼产出高位。矿端尚未出现进一步紧张，冶炼厂产出依然宽松，产业链供应维持宽松。消费动能环比转弱。精废铜价差再度收窄，废铜供应减少，再生铜杆开工率低位；九月正值金九银十季节性消费旺季，但前期补货已经提前兑现，消费端尚未出现新动能。进入十一月份后，冶炼厂将跟上游签订下一年度的加工费长协价格，如果加工费不及预期，市场可能转向交易供应端的新逻辑，需要关注。
　　氧化铝—短期，原料紧张，成本支撑，氧化铝基本面偏强，中期供应略有缓解，下游消费走弱，氧化铝高位回落的概率较高
　　贵州、山西地区低品位铝土矿价格继续小幅攀升，几内亚和澳洲进口CIF价格继续小幅上行，铝土矿供应目前仍然维持紧张格局，成本存在支撑，但应该很难出现上半年的上涨幅度。氧化铝港口库存仍然处于极低的位置，从8月份产量来看，较上月有小幅扩增，不过净进口为负数，氧化铝出口增加，进口减少，进口盈亏持续倒挂，总体供应压力尚未出现明显缓解。下游需求短期暂无驱动，八月份电解铝产量近乎与七月持平，九月份大概率维持平稳状态，进入十月份后，市场可能会交易云南等地的枯水期，存在减产的压力。总体看，成本支撑，供应压力，但已经持续性的兑现在盘面上，消费暂时无新动能，氧化铝高位回落的空间仍在。
　　电解铝—短期内，供应平稳，需求支撑，但宏观存在压力，沪铝偏弱震荡；中期，供应收紧，消费走弱，区间内震荡的概率更大
　　八月份电解铝产量近乎与七月持平，九月份大概率维持平稳状态，进入十月份后，市场可能会交易云南等地的枯水期，存在减产的压力。消费短期支撑，长期悲观看待，前期金九银十给到了一定的备货驱动，目前看来季节性旺季的支撑尚有余力，但所剩空间并不太多。从终端消费看，光伏组件近期增速已经出现了大幅收窄，年内继续走弱的压力显现；国际局势日趋复杂，美国加征关税落地压力仍在，欧洲对电动汽车的制裁政策仍在投票阶段，新能源汽车与相关铝制品的出口存在收缩的压力；地产后端数据持续性疲软，家电同时处于淡季，空调产量已经大幅度回落。
　　策略建议：氧化铝空单暂时持有，择机止盈
　　风险提示：铝土矿供应压力持续加码；云南枯水期；海外宏观经济下行