汽车行业行情：
　　近一周(2024/8/30-2024/9/6，下同)：申万汽车指数上涨1%，新能源整车指数上涨2%，汽车零部件指数走平，商用车指数上涨3%。相对万得全A，近一周，申万汽车指数跑赢3%，新能源整车指数跑赢4%，汽车零部件指数跑赢3%，商用车指数跑赢6%。
　　汽车行业近一个月(2024/8/7-2024/9/6，下同)涨幅靠前的标的为：固股份、华懋科技、汉马科技、德尔股份和铭科精技；跌幅靠前的标的为航天科技、通达电气、潍柴重机、北汽蓝谷和盛帮股份。
　　乘用车：8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比下降1%，环比增长11%，今年以来累计零售1347.7万辆，同比增长2%。新能源：8月1-31日，新能源车市场零售101.5万辆，同比增长42%，环比增长16%，今年以来累计零售600.4万辆，同比增长35%。
　　理想智能驾驶快速积累，消费者体验不断升级。根据理想汽车官方公众号：截止8月理想汽车智能驾驶总里程达22.6亿公里，其中8月新增智能驾驶里程2亿公里；智能驾驶总用户90.8万人，其中8月新增智能驾驶用户4.4万人。我们认为，智能驾驶已经开始明确拉动理想汽车的经营结果。建议关注理想汽车。
　　各地区取旧换新政策加码，消费者换购新车意愿增加。政府补贴叠加企业让利，新增置换更新补贴，消费者换购新车意愿增加。商务部数据显示，截至9月1日上午10时，收到汽车报废更新补贴申请超81万份。1至7月，全国汽车零售1155.6万辆，同比增长2.3%。其中，新能源乘用车零售498.8万辆，同比增长33.7%；二手车交易1099.2万辆，同比增长6.3%。
　　8月重卡销售6.1万辆。2024年8月份，重卡市场销售约6.1万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比微增5%，比上年同期的7.12万辆下滑14%，减少了约1万辆。累计来看，2024年1-8月，我国重卡市场销售各类车型约62.4万辆，累计增速进一步缩窄至0.45%。
　　投资策略与建议：
　　Robotaxi逐渐成熟，自动驾驶开始有效变现，推荐有大模型能力的整车和兼具产业升级+国产替代的零部件，包括小鹏汽车、伯特利、耐世特，关注理想汽车、宇通客车；
　　欧盟加税等新情况提升了出海门槛，但海外蓝海仍在。能够通过战略合作、绝对实力突破门槛的企业仍然非常看好，包括比亚迪、零跑汽车、中国重汽、潍柴动力、宇通客车等；
　　风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨