核心观点：沪银、沪金和中证1000期货的成交比较活跃，沪深300和沪银的前5名多空持仓比处于历史较高水平。中证1000指数期权和南方中证500ETF期权的成交较为活跃，白银的VIX指数处于历史较高水平。上证50期货的多空持仓比下降，沪深300、中证500和中证1000的多空持仓比抬升，四大股指的看跌期权隐含波动率均高于看涨期权。黄金的多空持仓比抬升、隐含波动率下降，看跌期权隐含波动率高于看涨期权。白银、铜和螺纹钢的隐含波动率抬升，看跌期权隐含波动率高于看涨期权。
　　期货期权市场概览：期货方面，沪银、沪金和中证1000期货的成交比较活跃，沪深300和沪银的前5名多空持仓比处于历史较高水平。期权方面，中证1000指数期权和南方中证500ETF期权的成交较为活跃，白银的VIX指数处于历史较高水平。
　　上证50：上证50期货，活跃合约的基差率呈现贴水状态，基差率抬升、持仓量下降、成交金额下降、多空持仓比下降。上证50期权，成交最活跃的2410看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，远月看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比抬升、成交量认购认沽比下降。
　　沪深300：沪深300期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率抬升、持仓量下降、成交金额低位震荡、多空持仓比抬升。沪深300指数期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比震荡抬升。
　　中证500：中证500期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率震荡抬升、持仓量震荡下降、成交金额低位震荡、多空持仓比震荡抬升。南方中证500ETF期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。
　　中证1000：中证1000期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率抬升后下降、持仓量抬升、成交金额低位震荡、多空持仓比抬升。中证1000指数期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。
　　黄金：沪金期货，各期限合约基差均为升水状态，成交量下降、持仓量抬升、多空持仓比抬升、库存抬升。沪金期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率下降、持仓量认购认沽比下降、成交量认购认沽比下降。
　　白银：沪银期货，各期限合约基差均为升水状态，基差率抬升、成交量下降、持仓量下降、多空持仓比抬升后下降、库存低位。沪银期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率与看涨期权持平；近期隐含波动率下降后提升、持仓量认购认沽比下降后提升、成交量认购认沽比下降。
　　铜：沪铜期货，各期限合约基差均为升水状态，成交量下降、持仓量下降、多空持仓比抬升、库存下降。沪铜期权，成交最活跃的2410期权，看涨期权的隐含波动率与看跌期权持平，远月合约的看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降、成交量认购认沽比下降。
　　螺纹钢：螺纹钢期货，各期限合约基差均为升水状态，基差率高位下降、成交量底部抬升、持仓量底部抬升、多空持仓比震荡抬升、库存底部抬升。螺纹钢期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降、成交量认购认沽比下降。
　　风险提示
　　期权模型的信号为期权市场行为人一致预期的提取再加工，模型基于期权市场的信息给出配置建议，未考虑宏观环境的变化、政策的变化和突发事件的影响。
　　国内宏观经济、宏观调控政策和产业政策存在超预期波动的可能性；海外局势动荡，地缘政治冲突问题尚未完全解除；美国欧洲等发达国家面临经济下行，或对外需造成扰动，主权债务风险可能加大；全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场