纺织服装行业周观点。上游纺织制造板块建议关注：部分二季度业绩受上年同期汇兑收益扰动，但三季度业绩有望环比加速的运动鞋服代工、色织布等行业龙头公司华利集团、健盛集团、鲁泰A等。预计今年业绩表现前低后高，下半年有望加速向上的毛纺、色纺纱等行业龙头公司新澳股份、百隆东方。受益锦纶、涂料下游需求景气度高，超高分子量聚乙烯纤维出口政策明朗化的涉及新材料业务的板块龙头公司南山智尚、孚日股份、台华新材、恒辉安防。包括，长期成长空间大的辅料和箱包行业龙头公司伟星股份和开润股份。下游服装家纺板块建议关注：顺应消费两极分化趋势，业绩具备一定韧性的高端及性价比定位龙头公司比音勒芬、富安娜、森马服饰、海澜之家、安踏体育、波司登、中国利郎等。
　　轻工制造行业周观点。必选消费品种经济敏感度低、具备成长空间。（1）必选消费行业稳定、存在成长性&边际改善机会。卫生巾渠道产品迭代推动后来居上，口腔和民用电工产品迭代价格稳增。（2）轻工出口当前景气度仍高，关注自下而上机会。（3）造纸把握向上拐点，包装作为潜在红利标的配置。（4）家居静待触底改善，关注政策效果。建议关注百亚股份、公牛集团、晨光股份、太阳纸业、嘉益股份、匠心家居、顾家家居、慕思股份、索菲亚、永新股份、裕同科技、仙鹤股份。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind统计，本期（8.26-8.30），上证指数下降0.43%，创业板综下降3.54%，纺织服饰（SW）上升3.10%，在31个一级行业排名第19；轻工制造（SW）上升4.04%，排名第9。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据iFind，2024年1-5月中国纺织服装产品金额占欧盟进口市场份额为8.59%；2024年6月中国出口到欧盟的产品金额增速为-13.59%。根据纺织网，2024年1-6月我国规模以上印染企业产量同比+3.98%，主营业务收入同比+9.30%，利润总额同比+64.42%。根据中国毛纺织行业协会公布数据，2024年1-7月毛纺原料与制品进出口总金额同比-1.7%，出口总金额同比-3.1%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind统计，8.19-8.25期间30大中城市商品房成交面积同比-21.8%；根据卓创资讯，截至8月30日针叶浆/阔叶浆价格周环比+1.29%/-0.35%；废黄板纸价周环比+0.07%；双胶/双铜纸价周环比-0.46%/-0.18%，箱板/瓦楞纸价周环比-0.27%/持平。包装方面，铝价/马口铁价格周环比-0.35%/-1.49%。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。