大豆/粕类
　　【重要资讯】
　　周二豆粕跟涨菜粕，美豆周一休市，升贴水小幅上涨，到港成本跟随上涨。近期美豆销售持续较好叠加国内豆粕消费回暖，美豆及豆粕均有所反弹，今日受菜系中加贸易关系等因素影响带动小幅上涨。豆粕周而市场价涨10-30，东莞报3000元涨30。菜粕周二涨120元，广西粉粕2200元/吨，东莞粉粕2270元/吨。今日大豆开机率61.41%，成交54.292万吨，菜籽开机率28%。预计本周压榨大豆219.47万吨，开机率62%，菜籽开机率30.61%。
　　天气方面，ECMWF预报显示未来一周直到9月8号美豆主产区晴朗为主，预计9号之后一周也较为干燥，12号之后可能有一些零星降雨，气温较正常水平偏低。预计美豆优良率近期较稳定或略下降。南美大部分产区未来两周仍维持季节性干燥为主，南部南里奥格兰德州、巴拉那州等有降雨，预计9月中旬以后巴西展开播种。
　　【交易策略】
　　随着巴西种植期临近，种植期天气、面积交易带来的边际供需变化或引发创纪录的美豆基金净空持仓在9-10月逐步减仓，美豆有反弹动力。国内豆粕现货成交转好，供应上买船偏慢支撑盘面企稳。巴西种植期供需预期模糊背景下，预计9-10月美豆、豆粕有震荡反弹动能，更远期则关注美国大选及南美种植面积、天气等供需现实逐渐明朗对盘面的校正。菜粕方面，现货供应充足，但因对加拿大依赖程度较高，关注中加关税政策后续发展对后期菜粕供应的影响。
　　油脂
　　【重要资讯】
　　1、SPPOMA数据显示，2024年8月1-31日马来西亚棕榈油单产减少0.07%，出油率增加0.03%，产量持平。据AMPSEC、ITS及SGS，马棕8月出口环比下降9.36%到11.51%之间。
　　2、据外媒报道，多位贸易商周二称，印度8月棕榈油进口量环比大幅下降逾四分之一，因库存充裕且精炼厂利润为负值令他们削减棕榈油采购量。据经销商估计，印度8月份棕榈油进口量较上月下降27%，至791000吨。
　　周二油脂分化，因我国商务部将对加拿大菜籽开展反倾销调查以反制加方拟对我方电动车出口征收高额关税，菜油上涨较多，豆油、棕榈油跟涨后回落，油脂面临原油震荡、马棕增产、大豆丰产预期及宏观走弱拖累需求预期等压力，此外马棕8月高频数据预示马棕累库速度较慢、马棕报价坚挺致进口利润偏低提供支撑，印尼B40或于2025年1月1日起执行，油脂预期较好。现货基差弱稳，广州24度棕榈油基差01+100（0）元/吨，江苏一级豆油基差01+170（0）元/吨，华东菜油基差01+0（0）元/吨。
　　【交易策略】
　　需求端，印尼、巴西等生物柴油带来的需求较好。供给端，葵籽及菜籽有减产预期，8月高频数据显示马棕维持同环比增产态势，但印尼的同比减产若延续或有可能导致油脂累库不及预期。估值上，近月马棕估值较高，进口利润较低，外盘进口成本暂未松动，9、10月若棕榈油产量增产正常容易形成季节性回落，关注产地数据。远月合约因印尼棕榈油B40预期，棕榈油中期可保持多头思路。近期油脂走势或分化，关注中加关税政策对菜油供应的影响。