EPS增速总体维持平稳，多数行业实现正增
　　2024年中报季（包括2024年7/8月发布的财报）中，港股EPS增长平稳：恒生指数同比+9.6%，恒生综指同比+12.8%。概念指数中，增速较高的有恒生医疗保健/创新药，其次有恒生汽车、恒生科技、恒生互联网。
　　12个恒生综指板块中，10个EPS同比增长，2个EPS同比下降。增幅较高的有医疗保健、工业、原材料；下降的有地产建筑和综合企业。
　　30个港股通行业中，19个EPS同比增长，10个EPS同比下降。EPS增幅较高的有计算机、医药、交通运输、农林牧渔；下降幅度较大的有钢铁、电力设备及新能源、房地产、建材、煤炭。
　　业绩期EPS总体高于市场一致预期
　　2024年中报季中，港股总体高于卖方分析师一致预期，恒生指数高出5.8%，恒生综指高出6.1%。显著高于预期（＞+5%）的概念指数主要有恒生汽车、恒生互联网；与预期基本一致（±5%）的有恒生医疗保健/创新药、恒生金融；没有指数明显低于预期（＜-5%）。
　　恒生综指板块中，3个显著高于预期（工业、资讯科技、非必须性消费），7个基本符合预期，2个显著低于预期（综合企业、原材料）。
　　港股通行业中，9个显著高于预期（主要有轻工制造、家电、非银行金融、消费者服务等），8个基本符合预期，6个显著低于预期（主要有钢铁、建材、电力设备及新能源等）。
　　业绩期期间市场普遍上修港股盈利预测
　　对比2024年6月末和2024年9月初，港股2024年盈利预测总体上修。恒生指数+3.3%，恒生综指+3%。概念指数中，上修幅度较大的有恒生医疗保健/创新药、恒生汽车、恒生高股息；略微下修的是恒生香港35。
　　恒生综指板块中，7个上修，5个下修。上修幅度较大的有原材料、资讯科技、医疗保健；下修幅度较大的有必需性消费、地产建筑、综合企业。
　　港股通板块中，12个上修，15个下修。上修幅度较大的有电子、传媒、有色金属、汽车、交通运输；下修幅度较大的有钢铁、电力设备及新能源、建材、基础化工、商贸零售。
　　总结：分化是主基调，重点挖掘行业龙头与权重股机会
　　无论是从增速的角度，还是从实际/预期偏离度的角度观察，港股业绩在总体向好的背后蕴藏了较大的分化：好坏两极化，贡献/拖累集中化。将行业层层细分，我们仍然很难找到全面向好的板块。因此，对于本轮港股业绩期，我们主要建议投资者在行业内优选龙头个股，主要的进攻方向或将来自：互联网、整车厂、创新药、物流、造纸等板块；主要的防御方向来自业绩刚性较强、偏离度较低的金融、公用事业、必选消费品板块。
　　风险提示：财年时间区间划分不一可能导致业绩期公司不具备行业和市场代表性；公司披露频率不一可能导致的数据口径瑕疵；市场一致预期仅包含部分卖方分析师预测，与市场真实预期之间可能存在偏差