公司于2024年8月28日发布2024年中报
　　【整体业绩】
　　（1）2024上半年营收3.52亿（+22.41%），归母净利润1.03亿（+40.68%），扣非归母净利润0.95亿（+43.09%）。
　　（2）24Q2营收1.86亿（+18.76%），归母净利润0.48亿（+19.45%），扣非归母净利润0.44亿（+25.98%）。
　　【业务细分】
　　按产品分
　　2024H1办公软件产品使用授权收入3.34亿（+27.24%），大数据应用及行业综合解决方案收入0.004亿（-96.14%），运维服务收入0.15亿元（+31.09%），数据库一体机0.02亿（+19.30%）。
　　【毛利率、现金流】
　　2024年H1毛利率97.16% （同比增加1.41pct）、24Q2毛利率97.22% （同比增加2.11pct）；
　　2024H1经营性现金流净额0.07亿（-80.16%）、24Q2经营活动现金流净额0.62亿（+199.86%）。
　　【费用率】
　　2024年H1销售/管理/研发费用率38.83%/12.79%/26.13%，销售费用率同比减少3.16pct，管理费用率同比增加0.18pct，研发费用率同比减少0.15pct。
　　2024年Q2销售/管理/研发费用率39.59%/14.34%/26.04%，销售费用率同比减少1.30pct，管理费用率同比增加1.83pct，研发费用率同比增加1.57pct。
　　注：括号内均为同比增速
　　业绩点评
　　毛利率创新高，营收利润双双提升
　　公司24H1营收达3.52亿，同比增长22.41%，归母净利润达1.03亿，同比增长40.68%。同时，公司2024年H1毛利率为97.16%，同比增加1.41pct，24Q2毛利率为97.22%，同比增加2.11pct，属于历史新高。
　　我们认为公司坚持发展核心技术，在信创大环境政策推进的情况下，党政以及行业端有望持续产生对于国产数据库的需求，伴随公司盈利能力不断提升，全年营收以及利润有望持续提升。
　　高分红率彰显公司长期发展信心
　　根据公司24年中期分红方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利11.00元，公司总股本为7600万股，以此计算合计拟派发现金红利8360万元，占公司2024年半年度合并报表归属母公司股东净利润的81.02%。
　　我们认为公司此次分红彰显了公司长期发展的信心，能够持续回馈股东，基于公司在中国数据库的龙头地位，公司有望稳定的为股东创造价值。
　　盈利预测与估值
　　我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为9.24/10.86/12.92亿元，同比增速分别为16.33%/17.55%/18.90%;对应归母净利润分别为3.54/4.30/5.31亿元，同比增速分别为19.57%/21.33%/23.74%，对应EPS为4.66/5.65/6.99元，对应PE为49.37/40.69/32.89倍。
　　风险提示
　　信创政策推进力度或不及预期风险，技术创新及新产品开发风险，市场竞争不及预期风险，人力成本上升风险