供给：SDP停产、LGD产线出售，大陆份额进一步提升
　　随着SDP的关停、LGD产线的出售，中国大陆面板厂商份额有望提升至7成以上。从产能格局看，中国大陆面板厂商的主导地位有望进一步巩固。根据群智咨询数据，整体中国大陆厂商在全球G5及以上LCD面板供应份额有望从2024年的65.2%提升至2025年的72.7%。若TCL顺利并入LGD广州产线，有望大幅提升TCL华星在LCD面板市场地位，全球产能占比有望从2024年的19.7%提升至2025年的25.2%，全球G5及以上LCD面板厂商CR3份额从58.3%提升至65.0%。
　　需求：大尺寸化是TVLCD需求主要增长点
　　根据AVCRevo数据，2024H1全球TV面板出货量为124.4M，同比增长1%；出货面积90.7M ㎡，同比增长7%。其中2024Q2 TV面板出货65.2M，同比环比分别增长1%、10%；出货面积48.1M ㎡，同比环比分别增长6%、13%。从单位面积看，2024Q2单片面积达到0.74 ㎡，同比环比分别增长4.9%、2.5%。虽然全球经济不确定性和价格上涨或将减缓基于单位需求的增长率，但是大尺寸显示面板的需求有望快速提升，导致基于面积的面板需求回升。
　　价格：控产保价或即，价格下滑有望企稳
　　2024年8月，TV整机端需求波动不大，TV面板备货策略趋于保守，TV面板价格或出现下滑走势，预计32”/43”/50”/55”/65”面板8月的价格分别下滑1/1/2/2/2美元。根据CINNOResearch数据，2024年6月起，全球G10.5/11高世代LCD产线平均稼动率为81%，较4、5月水平调降约10pct，而G8.5、G8.6产线稼动率仍保持85%左右，与4、5月水平相当。对于面板厂而言，或将主动调降稼动率以应对需求的下滑。
　　投资建议：关注面板及自主可控产业链
　　（1）短期面板需求下滑，面板厂或将主动控产保价，价格有望逐步企稳；中长期来看，我们认为国内面板厂商有望受益控产保价策略，盈利能力改善趋势不变，建议关注京东方A、TCL科技。（2）国际形势动荡，半导体产业链区域化逐渐凸显，国内半导体自主可控迫在眉睫，建议国产替代相关产业链，相关标的：北方华创、芯源微、中微公司、拓荆科技、华海清科、雅克科技等。
　　风险提示：面板终端需求不及预期；面板终端需求不及预期。