AI：海外科技巨头加大投资力度
　　海外科技巨头加大AI投资力度
　　在过去两周内，谷歌、微软、Meta、亚马逊和苹果等科技巨头相继发布了季度财报。这些报告不仅揭示了各公司的增长态势，同时也凸显出AI已成为各大企业投资的焦点。据高盛预测，到2030年，全球在生成式AI上的投资额将超过1万亿美元。
　　谷歌在第二季度的资本支出为130亿美元，主要用于数据中心投资。据BusinessInsider报道，该公司还另外花费了6000万美元在Reddit上的用户帖子上训练其AI模型。2024年7月，该公司的人工智能部门DeepMind推出了新模型，这些模型成功解决了2024年国际数学奥林匹克竞赛中的部分问题。尽管具体的AI投资数额未公开，但公司高层对于AI战略带来的长期回报充满信心。谷歌正积极将生成式AI融入其核心搜索业务，以应对来自竞争对手的压力。Alphabet的CFORuth Porat表示，公司第二季度报告的资本支出为130亿美元，主要是由于对公司技术基础设施的投资，其中最大的部分是服务器，其次是数据中心。她还提到，预计全年每个季度的资本支出都将保持在第一季度的120亿美元或以上。
　　微软在2024财年第四季度财报中提到，其190亿美元的资本支出中大部分与人工智能相关。其中一半用于建设数据中心等基础设施，另一半则用于购买CPU和GPU，旨在提升云计算和AI处理能力。微软不仅是OpenAI的最大投资者之一，还与Inflection AI签署了价值6.5亿美元的软件许可协议，并以1630万美元的投资金额收购了Mistral AI的部分股权。微软CFOAmy Hood表示，为了满足对公司人工智能和云产品日益增长的需求，微软将扩大基础设施投资，预计2025财年的资本支出将高于2024财年。
　　Meta在第二季度财报中，将2024年的资本支出预期从350-400亿美元上调至370-400亿美元，并预计2025年的资本支出将进一步增加，以支持AI研究和发展。Meta CEOMark Zuckerberg计划购买超过35万个Nvidia GPU，以支持其AI研究和产品开发工作。根据财报电话会议，Meta似乎主要寻求建立计算集群和数据中心，这些可能是未来人工智能所需的基础。7月23日，Meta正式发布了其最新的开源模型Llama 3.1,包含8B、70B和405B三个尺寸，最大上下文提升到了128k。此外，Zuckerberg还暗示了该公司为广告商开发专门AI工具的计划。
　　亚马逊在第一季度财报中提到，计划向开发生成式AI应用程序的初创公司投资超过2.3亿美元，其中8000万美元将用于资助该公司的AWS生成式AI加速器计划。2024年3月，彭博社报道称，这家电子商务巨头计划在未来15年内花费约1500亿美元建设数据中心。亚马逊正通过提供计算信用额度，推销其AWS云服务和基础设施作为开发者构建生成式AI产品的最佳场所。这可以确保公司在AI领域的竞争地位，减少开发者转向其他云服务提供商如微软Azure的可能性。值得注意的是，亚马逊创始人Jeff Bezos已经投资了Perplexity AI，该公司的最新估值超过了5.2亿美元。此外，亚马逊正在推进其自家的AI聊天机器人Metis，以与OpenAI的ChatGPT展开竞争。据路透社报道，亚马逊也在考虑制造AI芯片，这有助于公司减少从英伟达购买芯片以支持其云业务的成本。
　　苹果虽然没有透露具体的AI投资数额，但其研发支出在2024年第三季度超过了800万美元。苹果CEOTim Cook表示，公司将持续加大对AI技术的投资，尤其是在Apple Intelligence项目上，该项目将强大的、隐私保护的生成式AI模型整合进iPhone、iPad和Mac中。苹果还与OpenAI合作，将ChatGPT集成到其产品中。
　　投资建议
　　1、算力层：建议重点关注浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、华孚时尚、创业黑马等，算力测试和检测厂商淳中科技，以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信等。
　　2、应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。
　　3、MaaS层：建议关注科大讯飞、三六零等。
　　风险分析
　　宏观经济波动带来IT投资下滑的风险。IT支出作为企业的成本支出，宏观经济波动或将降低企业支出的意愿。
　　产业进展不达预期的风险。产业互联网、人工智能等产业还在发展中，应用端的落地受到数据、接受度等因素有可能进展不达预期。
　　市场整体的系统性风险。外围扰动等因素导致市场系统性调整，计算机板块受情绪影响较明显，存在同步调整风险。