1.7月美国PPI低于预期：7月PPI环比+0.1%，预期和前值+0.2%；核心环比+0%，预期+0.2%，前值+0.3%；PPI同比+2.2%，预期+2.3%，前值+2.7%；核心同比+2.4%，预期+2.6%，前值3.0%。能源的贡献自2月以来最高；本月贸易服务分项环比大跌，部分反映批发和零售利润率下降。
　　2.小企业信心指数改善：7月NFIB小企业调查乐观指数升至93.7，预期91.5，前值91.5。预计经济状况将改善比例显著上升；对经济不确定性指数也显著反弹。
　　3.全球意外指数跌落负区间：高盛测算的全球地图意外指数(Global MAPSurprise Index)在近期再度转负，主要来自疲软的制造业、劳动力数据的负面影响。
　　4.美国衰退前景担忧：最新美银全球基金经理调查显示，美国经济衰退（从7月份的18%上升至39%）担忧大幅上升，已取代地缘政治冲突（25%)成为头号尾部风险。整体看，对硬着陆、软着陆预期上升，对不着陆预期减少。
　　5.美股公司关注问题：据earnings call统计数据，标普500公司对经济放缓的提及在24Q2边际增加；资本支出始终是讨论的重点，提及率持续超过60%；消费和裁员的提及率较低。
　　6.股市盈利情绪改善：从2023年初至今，标普500、STOXX 600、Topix和MSCI新兴市场的收益情绪波动较大，但整体趋势显示2024年收益预期有所改善，尤其是在近期出现明显回升。
　　7.日元套息交易惨败：WisdomTree的日元对冲ETF上周出现了逾4亿美元的流出，这是自2018年以来的最大流出。与此同时，该ETF的卖空比例升至自5月以来的最高水平。
　　8.美国居民的流动性财富：据旧金山联储测算，疫情期间，美国高收入家庭的流动性财富（实际值）增长最为明显，主要在于现金和银行存款大量增加；2023年开始，高收入家庭也加大了对货币市场基金的投资。近期家庭流动性财富的枯竭伴随着信用卡拖欠率的显著上升，尤其是中低收入家庭。收入分布底层80%的家庭财务缓冲减少，信贷压力加大。
　　9.银行准备金充足性评估：纽约联储测算了银行准备金需求弹性曲线。斜率代表联邦基金利率对准备金供应冲击的弹性：当准备金增加总资产的1%，联邦基金利率的变化幅度。斜率明显为负表示准备金稀缺，斜率接近零表明准备金充裕。
　　10.美国劳动力市场统计数据差异：非农数据的企业调查CES和家庭调查CPS之间存在巨大差异，自2021年11月以来，CES就业增加了940万，而同期CPS这一数字为530万。亚特兰大联储研究认为，企业birth-death模型只能部分解释这一差距，剩下的可能在于CPS低估了人口增长（及就业），或与最近的移民波动有关。调整后的CPS数据显示，从2023年初到2024年6月，劳动力市场更加强劲，需求健康，劳动力供给快速增长。
　　风险提示：紧缩政策导致金融系统风险再度发酵；美联储过早开启降息周期引发二次通胀风险；美国经济走弱速度超预期。