★动态跟踪
　　销量方面，7月第二周（7月8日-14日），新能源乘用车上险约18.5万辆，同比-34.3%，环比+6.7%，新能源乘用车渗透率达51.5%，连续两周保持在50%以上，且接近历史峰值。
　　深圳市新能源渗透率领先，上半年渗透率达72.6%，其中6月渗透率达77.4%，创历史单月最高。从保有量维度来看，深圳市新能源汽车占比也已超过四分之一。作为最早发展新能源产业的城市之一，深圳于23年出台《深圳市加快打造“新一代世界一流汽车城”三年行动计划（2023-2025年）》；今年，比亚迪汽车和东潮出行共同成为获准开展智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体，深圳列入智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市。
　　海外政策方面，欧盟委员会可能将对宝马MINICOOPER、大众西雅特Cupra Tavascan征收的高额关税从37.6%降至20.8%，这两款车型都是中国生产并出口欧洲，欧盟委员会或通过将这两家汽车制造商归类为“合作公司”的方式降低关税，此外，特斯拉也有可能在最终阶段享有单独的税率计算待遇。
　　美国方面计划8月发布针对中国联网汽车的拟议管理规则，基于相关官员的言论我们判断，相关规则将类似于IRA法案对电动车中电池组件及关键原材料的要求。
　　★投资建议
　　中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，23年新能源渗透率突破30%，24年以来新能源渗透率首次突破50%，是新能源车对传统燃油车的首次反超。高竞争力新车密集上市，国内价格战持续，海外保护主义起势。竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
　　★风险提示
　　政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。