【行情要点】
　　金融期权标的上证50ETF日内行情低开盘整，收盘前小幅走低，日线上连续七天报收阳线后本周有所回落；上证300ETF低开后缓震下行，日线上连续一周多报收阳线，站上60天均线，本周大幅回落；创业板ETF低开后缓震下行，昨日大幅下行；中证1000指数低开后缓震下行，日线上延续空头趋势方向下弱势震荡。截至收盘，上证50ETF跌幅1.27%报收于2.483，上证300ETF跌幅1.96%报收于3.501，创业板ETF跌幅3.13%报收于1.640，中证1000指数跌幅2.73%报收于4694.95。
　　【期权分析】
　　隐含波动率：上证50ETF期权隐含波动率维持历史较低位置水平小幅波动报收于11.72%（-0.22%），上证300ETF期权隐含波动率较低位置水平小幅波动报收于12.45%（+0.23%），创业板ETF期权隐含波动率历史中位数偏下水平小幅波动报收于19.38%（-0.08%），中证1000股指期权隐含波动率维持在中位数偏上水平报收于24.17%（+1.59%）。
　　成交额PCR：期权的成交额PCR是看跌期权成交金额与看涨期权成交金额的比值，代表投资者资金投向，是市场情绪更直接的体现。成交额PCR与标的行情往往表现为反方向，比值越大表明空头压力越大，比值越小表明多头力量越强。截止收盘，上证50ETF期权成交额PCR报收于1.09，上证300ETF期权成交额PCR报收于1.14，创业板ETF期权成交额PCR报收于1.43，中证1000股指期权成交额PCR报收于1.63。
　　持仓量PCR：期权的持仓量PCR是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截至收盘，上证50ETF期权持仓量PCR大幅下降报收于0.81，上证300ETF期权持仓量PCR低位窄幅波动报收于0.86，创业板ETF期权持仓量PCR小幅回落报收于0.77，中证1000股指期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.63。
　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点行权价维持在2.50；上证300ETF的压力点行权价为3.60，支撑点行权价维持在3.50；创业板ETF的压力点行权价维持在1.70；中证1000指数的压力点行权价为5000，支撑点下降一个行权价为4400。
　　【结论与策略建议】
　　（1）上证50ETF期权
　　方向上：上证50ETF5月中下旬以来高位回落后形成近一个月以来的震荡下行阴跌回落，而后两周盘整震荡，7月上旬以来连续报收阳线强势上行，本周有所回落，整体表现为上方有压力的短期回暖偏多的市场行情走势形态；
　　波动上：期权隐含波动率宽幅震荡，自高位回落至历史平均数水平；
　　策略建议：构建正向日历价差组合策略，获取时间价值收益，持有近月合约到期后同时平仓了结，如上证50ETF期权，即S_510050P2408M02500@10，S_510050C2408M02550@10和B_510050P2409M02500@10，B_510050C2409M02550@10。
　　（2）上证300ETF期权
　　方向上：上证300ETF经过前期一个半月的空头下跌，空头压力逐渐释放多头力量逐渐积累，7月上旬以来低位反弹逐渐上涨回暖上升，“V"型反转，本周小幅回落，整体表现为上方有压力的短期偏多头上涨的行情走势；
　　波动上：期权隐含波动率宽幅震荡，自高位回落至历史平均数水平；
　　策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速下跌至较低行权价，则逐渐平仓离场，如上证300ETF期权，即B_510300C2408M03400@10，B_510300C2408M03500@10和S_510300C2408M03600@10，S_510300C2408M03700@10。
　　（3）创业板ETF期权
　　方向上：创业板ETF沿着空头趋势线方向持续下跌，近两周以来有所回升，昨日有所回落，市场行情整体表现为空头压力下低位短期回暖的行情走势；
　　波动上：创业板ETF期权隐含波动率轨道线收窄盘整；
　　策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速下跌至较低行权价，则逐渐平仓离场，如CYBETF期权，B_159915C2408M01650@5，B_159915C2408M01700@10和S_159915C2408M01750@5，S_159915C2408M01800@10。
　　（4）中证1000股指期权
　　方向上：中证1000指数延续近两个月以来的空头下跌趋势，近两周以来跌幅有所收窄低位盘整震荡，昨日大幅下跌，市场行情表现为空头趋势方向下的弱势行情走势形态；
　　波动上：中证1000股指期权隐含波动率轨道线收窄盘整。
　　策略建议：构建认沽期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场，如ZZ1000股指期权，S_MO2408-P-4500@10，S_MO2408-P-4550@10和B_MO2408-P-4850@10，B_MO2408-P-4900@10。