事件概述
　　石头科技24H1业绩预告
　　24H1预计实现归母净利润10～12亿元，同比+35.24%～+62.29%；扣非归母净利润8～9.5亿元，同比+21.17%～+43.89%。
　　对应24Q2归母净利润6.01～8.01亿元，同比+12.3%～+49.7%；扣非归母净利润4.58～6.08亿元，同比-7.9%～+22.2%。
　　分析判断
　　收入端：预计海外表现好于国内。内销：根据奥维数据，24Q2石头品牌扫地机线上销售额增速为9.4%，份额第一为27%。外销：公司持续践行“走出去”战略，产品凭借突出的产品性能和技术优势，并依赖于完善的产品价位段，进一步精细渠道布局，积极拓展并深入挖掘全球市场份额。同时，受益于海外消费需求快速增长，境外收入实现较快增长。
　　利润端：24Q2业绩总体符合预期，归母净利润增速与扣非归母增速差距系所得税退税会计处理差异。根据公告，22-23年公司全资子公司石头创新通过国家鼓励的重点软件企业资质审核，享受免征企业所得税。23Q2收到退税5,776万元并未计入非经常性损益，而结合石头创新23年净利润及适用税率，我们预计24Q2相关退税影响非经常性损益约1.5亿元。
　　投资建议
　　结合业绩预告，我们维持24-26年公司收入预测为111.42/128.13/147.35亿元，同比分别+28.75%/+15.00%/+15.00%。毛利率方面，预计24-26年分别为54.00%/53.50%/53.00%。对应24-26年归母净利润分别为24.45/27.13/30.97亿元，同比分别+19.18%/+10.99%/+14.12%。相应EPS分别为18.59/20.64/23.55元，以24年7月15日收盘价342.24元计算，对应PE分别为18.41/16.58/14.53倍，维持增持评级。
　　风险提示
　　宏观经济波动风险；原材料涨价风险；竞争加剧风险。