VeSync于2024年7月11日发布Q2销售数据预告。
　　 VeSync发布二季度销售数据预告。二季度公司收入同比增长23.7%，其中亚马逊渠道收入同比增长16.7%，增速环比Q1回正；非亚马逊渠道（主要为线下渠道）收入同比增长55%，收入增速环比Q1的38%加速。
　　线下渠道加速拓展。公司Q2非亚马逊渠道收入同比增长55%，在去年同期接近130%增速的高基数下收入增速环比进一步加速，线下渠道拓展持续加速。北美市场公司已经进入包括沃尔玛、Bestbuy等在内的多个主流连锁商超渠道，从官网数据来看，目前Levoit、Cosori、Etekcity三大品牌均已全线入驻沃尔玛、Bestbuy等重点渠道线上商城。
　　 Amazon渠道持续高增，市场拓展顺利。2024年公司亚马逊渠道维持高增长，据久谦数据统计，1-5月Levoit及Cosori品牌北美亚马逊渠道合计GMV同比增长119%，其中Cosori品牌GMV同比增长近500%。此外，公司新市场拓展顺利，1-5月德国/法国/英国Levoit+Cosori亚马逊渠道合计GMV分别同比增长118%/ 88%/ 68%，其中Cosori品牌德国市场拓展迅速，5月在大容量爆品的带动下实现超400万美元GMV，单月维度反超美亚成为第一大市场。
　　盈利预测及投资评级。考虑到公司线下渠道及新市场进入收获期，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.9/ 1.1/ 1.3亿美元，同比分别增长19%/ 19%/ 17%，对应PE分别为7.6倍、6.3倍及5.4倍，维持“强烈推荐”投资评级。
　　风险提示：中美贸易关税扰动、原材料价格及海运费上涨、美元/英镑/欧元汇率大幅贬值、市场需求不及预期、市场竞争加剧。