本周我们继续召开行情沙龙，对各个板块的投资机会进行梳理。
　　宏观金融：展望后市，不确定性因素较多，商品或维持宽幅震荡。国内方面，6月份的一系列数据表明内需疲软仍是当前经济运行的主要问题，不过，随着上半年政策陆续落地，内需有望在波动中改善，一方面，5.17房地产新政的效果正在显现，有望助力房地产市场企稳；另一方面，特别国债和新增地方专项债加快发行，有望促进项目落地开工建设、加快形成实物工作量。海外方面，随着劳动力市场持续降温、通胀重回下行轨道、鲍威尔释放偏鸽信号，意味着美联储年内降息的概率大幅提升，这有望重新提振市场的风险偏好，但是对就业恶化所带来的衰退交易的担忧值得关注，这当然意味着海外制造业补库高度有限，需求回升也面临不确定性。地缘政治因素方面，以色列与哈马斯的谈判存在反复，能否达成协议不确定性较大，这对盘面的短期的扰动较大。此外，美国大选进入白恶化阶段，不确定性因素也明显提升，警惕黑天鹅事件的出现。
　　有色金属：中国6月份社融季节性好转，但整体仍有较大不确定性，且M2-M1剪刀差仍较大，实体需求不足与货币活化程度低，此外，中国6月份进口及通胀不及预期，内需仍有较大改善空间；美国6月通胀进一步回落，市场对美联储降息预期升温，美元指数回落。与此同时，美国消费者信心指数回落，衰退交易氛围有所升温。贵金属长期仍有上涨空间；经过本周大幅回撤后，铜价有望震荡偏强运行；矿端偏紧状态维持，锌价任有支撑；近期宏观情绪反复，有色板块对镍价影响仍存，BHP关停所有澳洲镍项目，印尼镍矿供应暂趋紧。
　　黑色金属：当下仍是产业维度有估值没驱动，市场没信心也不能价格提供更多正向的金融属性定价；如需出现顺畅反弹，必须要看到有合理的反弹驱动，因为可以尝试左侧买估值，但若行情反向波动，也要做好适当防守。
　　能源化工：原油方面，当前多方面利多仍对油价有所支撑，但前期地缘风险溢价减弱。煤炭方面供应量稍有减少，利好市场情绪，煤价无下跌风险，而终端电厂需求跟进不佳，对市场煤价格支撑不足。
　　农产品：饲料原料方面，全球饲料原料供应转宽松，国外产区天气尚无明显忧虑，国内谷物关注东北玉米上市推迟问题，饲料原料整体重心预期下移。两份报告驱动不足，油脂预计宽幅震荡。