投资要点：
　　年中赶业绩后，新房销售再度边际回落。消费方面，虽然暑期居民跨城跨国出行有所增加，但服务消费仍整体偏弱，商品消费中汽车销量季节性回落但保持较高水平。投资领域，基建投资受资金紧张影响或相对偏弱。住房销售在跨年中后回落，优化政策出台较早的杭州、北京，新房销售开始边际回落。进出口方面，韩国7月前10日出口同比大幅上升，或预示7月出口仍有韧性。生产领域，钢铁、煤电、石化等行业表现平稳，新兴行业如光伏和汽车生产小幅回落。库存方面，水泥库存回升，钢材社会库存稳中有降。物价方面，猪肉价格上升支撑CPI，但其他消费品价格均在回落，工业品价格大多下跌，尤其是能化、建材。流动性方面，资金利率小幅回落，美元指数下行，人民币汇率先贬后升。
　　风险提示：地产优化政策落地效果不及预期。