【基本面跟踪】
　　7月9日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.32%，10年期主力合约涨0.20%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.07%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.42%，近60日累加收益为0.92%，近120日累加收益为1.65%，近240日累加收益为2.21%。
　　市场方面，A股三大指数低开高走，截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.68%，创业板指涨1.43%，北证50指数涨1.35%，沪深京三市成交额7272亿元，其中沪深两市7245亿元，较上日放量1424亿元。两市超4200只个股上涨。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6790%，下跌7.50个基点；7天shibor报1.8040%，下跌1.60个基点；14天shibor报1.8380%，下跌1.20个基点；1月shibor报1.8860%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.9070%，与前一交易日持平。
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.16%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.42%，10年期活跃CTD券为210009.IB，IRR为1.11%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为0.37%，目前R007约1.8745%。
　　货币市场方面，7月9日银行间质押式回购市场共成交27亿元，减少1.44%。其中，隔夜收于1.70%，与上一交易日持平，7天收于1.70%，较前一交易日下跌6bp；中期方面，14天收于1.81%，较前一交易日下跌2bp；长期方面，1个月收于1.89%，较前一交易日上涨2bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.88-4.05BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移4.05BP、2.73BP、2.06BP和1.88BP至1.64%、2.01%、2.27%和2.50%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行1.38BP、0.82BP、0.67BP和0.86BP至1.96%、2.03%、2.17%和2.29%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期，公开市场实现零投放零回笼。
　　中国人民银行金融市场司副司长江会芬7月9日在“债券通周年论坛2024”上表示，继续将中国金融市场高水平对外开放推向深入，支持香港繁荣发展，为加快金融强国建设提供有力支撑。江会芬表示，人民银行将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务，这一业务将进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景，有利于盘活境外机构持有的境内人民币债券，也有利于降低境外机构参与互换通的成本。人民银行将与香港方面共同做好筹备工作，推动北向通债券缴纳互换通保证金业务尽快上线。(中证金牛座)
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　7月9日，国债期货各合约回升修复收涨，曲线结构走陡。投机类型多头机构为国债期货价格上行尤其是TL合约提供了主要驱动，午后随着权益市场小盘股拉升，部分投机资金止盈离场。曲线结构整体走陡，反映今日长端多头发力偏谨慎。由于多头与央行宏观调控进行反向操作交易空间预期有限，因此投机类型资金策略偏“快进快出”。整体观点维持震荡偏空，切勿盲目追涨。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加1.28%；外资增加0.48%，理财子减少0.74%；周度变化：私募增加3.56%；外资减少2.39%，理财子减少0.61%。分机构类型净多头变化显示投机类型多头维持“逢调买机”观点，基于利率中枢下行预期尝试抄底30年期合约，提供底部支撑。与配置类型多头观点出现分化，央行目前公开市场操作进展快于预期，现券市场参与者谨慎偏空，市场分歧仍存，建议谨慎观望。
　　跨期价差方面，09-12合约价差小幅走阔，T合约套保情绪或有增加，保持关注做多跨期价差机会，警惕多头转弱价格回落风险暴露；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，曲线结构走平，目前央行正逆回购操作对于流动性收紧预期升温，短期走陡空间有限。多因子模型信号维持看多，市场多空博弈情绪有所升温，谨慎观望。