1、水泥：本周全国水泥均价389.3元/吨，环比-1.17元/吨（-0.30%），同比+12.83元/吨（+3.41%）。全国水泥煤炭价差275.84元/吨，环比-1.04元/吨（-0.37%），同比-0.88元/吨（-0.32%）。全国库容比67.69%，环比+1.31pct，同比-10.37pct。全国出货率47.5%，环比+1.5pct，同比-7.9pct。
　　2、玻璃：本周国内浮法均价1611.27元/吨，环比-47.72元/吨（-2.88%），同比-291.91元/吨（-15.3%）。玻璃-纯碱-天然气价差350.00元/吨，环比-47.72元/吨（-12.00%），同比-326.00元/吨（-48.22%）。库存5549万重箱，环比+1.28%。
　　3、玻纤：本周无碱玻璃纤维纱均价4067元/吨，环比-75元/吨；中碱玻璃纤维纱均价为5350元/吨，环比持平；缠绕直接纱均价3750元/吨，环比-150元/吨；电子纱均价9200元/吨，环比+50元/吨。
　　4、储能：本周储能行业新招标储能（不含抽水蓄能）项目新增670.56MW（16165.58MWh）。
　　本周重要新闻及行业点评
　　地产链：水泥错峰生产落地有望支撑淡季价格。据中国水泥网，长三角地区水泥和熟料价格欲再次启动上涨，沿江水泥熟料价格计划推涨50元/吨，涨价落地有待观察。华东地区江苏、浙江、安徽水泥熟料产能计划在3季度7-8月每月停窑10天；西南地区四川7-8月每月停窑15天，重庆7-8月停窑40天，云南三季度共错峰60天。供给较名义产能收缩，有望推动供需关系再平衡，为价格上涨的落地奠定坚实的基础。水泥板块需求低迷的环境暂未有明显变化，但价格以及企业所能够获得的利润是供给与需求共振的结果。我们认为水泥行业在逼近盈亏平衡且利润向少数头部企业集中的前提下，企业或有更充足动力推动供给侧竞合，依托行业错峰生产收缩供给，进而实现EPS的回升。
　　本周投资组合
　　1、地产链：我们一直认为优质公司的逆周期成长能力持续被市场低估，短期随着地产政策转向有望开始修复。推荐细分龙头东方雨虹、江山欧派、三棵树，中长期继续看好零售型公司，推荐伟星新材、索菲亚、北新建材等，估值低位的水泥短期边际变化较为明显，推荐海螺水泥，建议关注华新水泥、塔牌集团。
　　2、出口链：美国地产复苏+跨境电商产业趋势+低估值，推荐致欧科技、匠心家居、恒林股份，建议关注永艺股份、乐歌股份等。
　　3、高股息：推荐奥普家居、江山欧派、兔宝宝。
　　4、新材料：建议关注活性氧化镁生产企业濮耐股份，硅微粉龙头联瑞新材。
　　风险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。