铜
　　美国ADP就业数据弱于预期，美元指数延续走弱，贵金属有色金属走高，昨日伦铜收涨1.98%至9852美元/吨，沪铜主力合约收至80230元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1975至186450吨，注销仓单比例下滑至9.2%，Cash/3M贴水147.8美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货贴水缩窄5至65元/吨，持货商挺价意愿较强，短期基差僵持难下，下游刚需采购，现货供需双紧局面延续。进出口方面，昨日国内铜现货进口亏损200元/吨左右，洋山铜溢价继续回升。废铜方面，昨日国内精废价差扩大至1430元/吨，废铜替代优势提高。价格层面，美国经济数据弱于预期推动降息预期升温，情绪面改善；国内经济弱现实延续，关注政策的边际变化。产业上看原料供需关系收紧对价铜价有支撑，而压力来自库存增加和现货偏弱，预计短期铜价上方有压力。今日沪铜主力运行区间参考：79500-80800元/吨；伦铜3M运行区间参考：9700-10000美元/吨。