5-6月份北半球相对充沛的降雨正系统性地瓦解关键生长期作物减产的预期，而跌回原点的美麦和跌破前低的美棉在从侧面为农产品的过剩局面提供佐证。我们非常警惕为成本跌破作为多头的合法性支持，毕竟种植成本在生长期草本植物农产品的供应没有弹性，已经成为沉默成本。
　　虽然跌破成本入场做多成为业内的公开诀窍，但这样的归纳必然是剥离了丰富多歧现实之后的极度简约的归纳，是一种胜利者对历史的书写，历史同样也包容着跌破成本后多头入场反复止损的案例，只是当事人选择性沉默。聚焦于刻画现状在通常是个陷阱，亲历者的回忆和经验也通常是羁绊，陷入集体性幻想的安全感在博弈视角就是被博傻的对象。面对不能在低位做空这类骄横的偏见，对抗才更有现实的想象力。
　　我们很理解市场把降雨过剩作为引领减产预期的逻辑，但事后验证在过去的90年间已过出现了6-7次非常严重的降雨过剩和土壤过墒，但导致实际单产低于趋势单产的概率也仅仅有50%，因此市场在当下因为夏季绵绵细雨而出现草木皆兵的可能性并不高，更大概率是沿着时间线索去出清压力，比如之于美豆9-10月的供应压力初期。此外，巴西政府表示已经获准向美国出口UCO，从而打开美国市场，暗示美豆油市场份额的增长空间继续保持低预期，但这很可能以为是美豆油多头最后的风险，42美分每磅的价格已经是一个极低的估值