【品种观点】
　　周四两市主要指数再度调整，银行板块启动护盘。行业与主题ETF基本全绿，只有银行类ETF飘红护盘，跌幅居前的是游戏动漫ETF、黄金股ETF、工业有色ETF。中证1000指数收4864点，跌122点，中证500指数收4928点，跌94点，上证指数收2946点，跌28点，沪深300指数收3454点，跌27点，上证50指数收2389点，跌11点。两市板块指数飘红的不多，涨幅居前的是电信运营、中小银行、船舶指数，跌幅居前的是光刻机、EDA概念、PEEK材料、一体压铸、BC电池指数。科技部强调，加快论证实施一批科技重大项目，加强关键核心技术攻关，加快建设具有全球影响力的科技创新中心。国资委要求，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关，着眼产业链整体突破。1至5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。5月末，产成品存货6.39万亿元，增长3.6%。公募佣金协议签署统一归口券商研究所，新规7月1日生效。北京优化房地产政策，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%，支持多子女家庭改善性住房需求，提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度。上海楼市新政“沪九条”落地一个月，二手房网签量多日破千套，机构预估上海6月二手房成交总量有望创下单月交易总量近3年来的新高。英伟达CEO指出，英伟达已经从过去的以游戏业务为主“转型”为以数据中心业务为主，公司还希望开辟新的AI市场，例如工业机器人。也门胡塞武装公布了使用了自主制造的新型高超音速导弹袭击以色列船只“MSCSARAHV”号的视频画面，这是胡塞武装首次正式对外宣布拥有并使用了高超音速导弹。高盛的主经纪业务（PB）报告显示，对冲基金在过去一个月大举净卖出TMT股票，以半导体和半导体设备股为首，其中包括英伟达，本月对冲基金在美国TMT领域的净卖出创下了高盛PB记录以来最高纪录。机构投资者（市场上的“聪明钱”）正在向散户投资者出售大量的科技股，包括“美股七姐妹”。周四晚道指下跌%，纳指下跌%。后市研判：两市主要指数虽再度下挫，但本轮调整已接近尾声，下行空间有限。IPO虽重启，但严刑竣法之下，新上市公司质量已明显提升。央行行长称，通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件成熟，有利于中央政府加杠杆。中国资产是全球估值洼地，外资持续看好中国资产。上海6月二手房成交量创3年来单月新高，花旗认为6个月左右房价将企稳，房地产上中下游产业链实物量反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　投资建议：两市主要指数虽再度下挫，但本轮调整已接近尾声，下行空间有限。IPO虽重启，但严刑竣法之下，新上市公司质量已明显提升。外资持续看好中国资产。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　 【操作建议】
　　两市主要指数虽再度下挫，但本轮调整已接近尾声，下行空间有限。IPO虽重启，但严刑竣法之下，新上市公司质量已明显提升。外资持续看好中国资产。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　【利多因素】
　　中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产；
　　【利空因素】
　　中东局势升级；俄乌战争持续；
　　【风险因素】
　　美欧经济硬着陆。