高通：与ARM的法律纠纷仍为AIPC浪潮的潜在隐忧，但影响实际或有限。搭载高通XElite的多款Windows11 AIPC已正式发售，Windows On ARM架构CPU的份额提升已成为市场对于高通的核心关注点。收购Nuvia后，高通向ARM的付费模式正从技术许可协议（TLA）向架构许可协议（ALA）转换，将降低对于ARM的费用支付，并引起Arm对于高通的诉讼。Arm对于高通的诉讼落脚点在于高通在未获其许可的情况下使用了Nuvia的技术，这违反了双方的授权协议。但考虑到Arm诉讼的内容和性质，以及Arm与高通有着长期深度的合作关系，且高通拥有强大的法律团队，预计达成和解平稳落地为最大可能性的结局。
　　特斯拉：马斯克薪酬方案不确定性落地，未来关注主业改善。特斯拉各项业务北京时间6月14日凌晨，特斯拉在得州超级工厂召开了2024年股东大会。会上，特斯拉股东投票重新批准了首席执行官马斯克的560亿美元薪酬方案。马斯克曾威胁若未能获得足够的投票控制权，他将把AI和机器人业务从特斯拉转移出去，以此要挟薪酬计划重新获得批准。对于特斯拉而言，掌舵人不确定性消除，未来业绩须关注EV主业改善以及Robotaxi、Optimus、AI等新业务进展。
　　本周美股半导体板块迎来调整，博通、英伟达在股价新高后有所回落。本周博通、英伟达分别下跌4.4%、4.0%；苹果下跌2.4%。亚马逊、微软、谷歌分别上涨3.0%、1.6%、1.6%，Meta下跌1.9%。
　　风险提示：宏观环境不确定性带来的风险；AI技术发展不及预期；公司无法及时适应AI时代变革，在竞争中处于不利地位的风险。