国内外眼科医疗器械市场景气度高。根据弗若斯特沙利文数据，2030年全球眼科医疗器械市场规模预计达564亿美元，中国眼科医疗器械市场规模预计达到515亿元，其中，诊断设备占比15.15%，治疗设备占比24.66%，耗材占比52.82%，技术服务7.38%。随着患者人口增加，临床需求增加，中国眼科医疗耗材市场规模2030年预计达272亿元，增速高于全球市场。
　　公司产品组合全面，覆盖七大眼科亚专科。高视医疗拥有全面的、国际领先的眼科器械产品线，横跨眼科诊断设备、手术设备、手术器械、耗材四大板块，百余种产品覆盖眼底病、白内障、青光眼、屈光、视光、眼表、儿童眼科七大眼科亚专科病种的检查、治疗与矫正。公司为中国第一大眼科医疗器械技术服务供应商，拥有约148项产品组合，大中华区超过5,000家终端客户，覆盖中国所有省级行政区。
　　代销自研双管齐下，强产品力远销国内外。公司目前在中国有4个研发中心、荷兰和德国2家海外研发中心，公司逐步扩大自有产品占比。公司在研管线丰富，自有产品专注于研发治疗屈光不正及白内障疾病的角膜塑形镜、人工晶体、及手术医疗配件。截至2023年末已与19家海外品牌伙伴合作，其中17家已与高视订立独家经销安排。公司所售产品销往全球51个国家及地区。
　　投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润201.08/236.23/275.27百万元，同比增加15.88%/17.48%/16.53%，对应EPS为1.36/1.60/1.86元，公司专注于眼科器械领域数十年，品类齐全，渠道积累多年，自有超过百人工程师团队，维保服务壁垒高，首次覆盖，给予“增持”评级。
　　风险提示：产品及在研产品开发有关的风险；眼科医疗器械行业竞争风险；收购战略对财务状况影响的风险；与经销商关系相关的风险；经营业绩受季节性波动的风险；来自客户的信贷风险；宏观政策等带来的风险