股指：
　　【品种观点】
　　周四两市主要指数调整，成长类指数调整幅度较大，但科创板走强。行业与主题ETF中涨幅居前的是科创芯片ETF、科创成长ETF、科创信息技术ETF、煤炭ETF、集成电路ETF，跌幅居前的是房地产ETF、计算机ETF、中药ETF。中证1000指数收5056点，跌104点，中证500指数收5095点，跌74点，上证指数收3005点，跌13点，沪深300指数收3503点，跌25点。两市板块指数飘红的不多，涨幅居前的是煤炭、石油、运输服务、电力、半导体指数，跌幅居前的是PEEK材料、Sora概念、飞行汽车、碳纤维、铜缆高速连接指数。央行行长称，未来，逐步淡化对数量目标的关注，考虑以7天期逆回购操作利率为主要政策利率。央行通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件逐渐成熟。《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》发布，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用。证监会称，丰富科创板ETF品类及ETF期权产品，研究适时推出科创50指数期货期权。至6月19日晚，今年以来已有1582家上市公司实施回购，合计回购金额达954亿元，已超过2023年全年的914亿元。摩根大通分析师近日称中国科技股股价仍有约20%至25%的上涨空间，宏观经济的稳定发展是左右股价走势的关键。伯克希尔·哈撒韦文件显示，该公司在6月13日、6月14日、6月17日分别买入西方石油155.25万股、106.07万股、33.45万股，合计耗资约1.76亿美元，这是该公司六月以来第9次增持西方石油。野村首席经济学家称，日本仍面临严重的劳动力短缺，但就业人数却达到了历史新高，这可能成为推动经济增长的关键因素。花旗表示，银行业被人工智能取代的工作岗位可能比其他任何行业都多，因为这项技术势将颠覆消费金融并提高员工的工作效率。日本第五大银行Norinchukin Bank农林中央金库突然宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。联合国官员警告，以色列和黎巴嫩真主党冲突升级，很可能会引爆以色列和黎巴嫩之间的全面战争。周四晚道指上涨0.77%，纳指下跌0.79%。后市研判：央行行长称，通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件逐渐成熟，释放中央政府加杠杆信号。中国资产是全球估值洼地，北向资金持续流入，外资持续看好中国资产。多家城市加入商品房收储，花旗认为6个月左右房价将企稳，房地产上中下游产业链实物量反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中美经济共振主动补库存，华尔街继续看好矿业股和能源股。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动，关注科特估。
　　投资建议：央行行长称，通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件逐渐成熟，释放中央政府加杠杆信号。外资持续看好中国资产，华尔街继续看好矿业股和能源股。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动，关注科特估。
　　【操作建议】
　　央行行长称，通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件逐渐成熟，释放中央政府加杠杆信号。外资持续看好中国资产，华尔街继续看好矿业股和能源股。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动，关注科特估。
　　【利多因素】
　　中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产；
　　【利空因素】
　　中东局势升级；俄乌战争持续；
　　【风险因素】
　　美欧经济硬着陆。