【基本面跟踪】
　　6月19日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约涨0.10%，续创历史新高，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.06%。国债期货指数为0.54。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.62%，近60日累加收益为0.74%，近120日累加收益为1.38%，近240日累加收益为2.26%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.40%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%，北证50指数涨0.65%，沪深京三市成交额7089亿元，其中沪深两市7047亿元，较上日缩量323亿元。两市超3500只个股飘绿。
　　资金方面，隔夜shibor报1.8530%，上涨2.40个基点；7天shibor报1.8610%，下跌2.10个基点；14天shibor报2.0000%，上涨1.30个基点；1月shibor报1.9000%，与前一交易日持平；3月shibor报1.9290%，下跌0.50个基点。
　　2年期活跃CTD券为210002.IB，IRR为1.55%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为2.06%，10年期活跃CTD券为210009.IB，IRR为1.22%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.41%，目前R007约1.9152%。
　　货币市场方面，6月19日银行间质押式回购市场共成交23亿元，增加1.58%。其中，隔夜收于1.90%，较前一交易日上涨10bp，7天收于1.88%，较前一交易日上涨3bp；中期方面，14天收于2.00%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于2.10%，当日无成交，与上一交易日持平。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.90-6.60BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移6.60BP、3.32BP、1.08BP和0.90BP至1.71%、2.02%、2.24%和2.48%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行1.61BP、1.25BP、0.56BP和0.07BP至1.98%、2.06%、2.18%和2.31%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　中国央行今日进行860亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　中国人民银行行长潘功胜今日在陆家嘴论坛上表示，央行将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节，支持巩固和增强经济回升向好态势，为经济社会发展营造良好的货币金融环境。在调控中央行将注重把握和处理好三方面关系：一是短期与长期的关系。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为重要考量，灵活运用利率、存款准备金率等政策工具，同时保持政策定力，不大放大收。二是稳增长与防风险的关系。统筹兼顾支持实体经济增长与保持金融机构自身健康性的关系，坚持在推动经济高质量发展中防范化解金融风险。三是内部与外部的关系。主要考虑国内经济金融形势需要进行调控，兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响。(金融一线)
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月19日，国债期货价格延续上行，市场“降息”预期仍存，博弈情绪催化多合约上行，长端合约博弈情绪主要集中于30年期合约，多头投机类型资金回归为TL合约上行提供主要驱动。现券端配置情绪同步发力，30年期收益率再度下行突破2.5%。目前市场对于6月货币政策博弈情绪强烈，回落风险悄然孕育，关注20日LPR数据公布。短期观点维持震荡偏多，但对于当前市场行情不宜盲目追涨。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加2.71%；外资增加3.12%，理财子增加1.51%；周度变化：私募增加3.88%；外资增加7.71%，理财子增加6.76%。多头回归或反映市场6月“降息”仍可期，短期整体观点维持震荡偏多，无论降息预期是否兑现，回落风险都将有所暴露，谨慎操作。
　　跨期价差方面，09-12合约组合上，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，曲线结构随走平，但进一步平坦化空间相对有限，不管是回落风险暴露或是货币政策落地都或将伴随着长端收益率中枢上行，关注做陡配置机会。多因子模型信号看多趋势回落，观点维持震荡偏多，投机类型多头离场或加剧行情波动，谨慎观望。