贵金属
　　 【行情复盘】
　　周三贵金属走势震荡上行。沪金2408合约期货价格收涨0.42%至552.40元/克，沪银2408合约期货价格收涨0.26%至7772元/千克。截止16:00，现货黄金报价2331.74美元/盎司；现货白银报价29.573美元/盎司。
　　【重要资讯】
　　美国圣路易斯联储主席Musalem：可能需要“好几个季度”的时间来观察数据是否支持FOMC降息；货币政策的限制性程度存在不确定性，长期中性利率高于0.5%；如果通胀进展持续停滞、甚至逆转为通胀上行，其将支持美联储加息；当前的货币政策立场允许美联储保持耐心，评估数据；预计5月PCE通胀数据将表现出受人欢迎的下行；5月零售销售数据意味着二季度需求温和，劳动力市场不再过热，但仍然保持紧俏状态。
　　美国波士顿联储主席Susan Collins：美联储应当在货币政策问题上保持耐心。近期通胀数据振奋人心，但不应当对1-2个月的良好通胀数据反应过度；现在判断“通胀是否处于朝着2%回落的正轨之上”还显得操之过急，恢复美国物价稳定性所需时间恐怕会超过之前的预估。
　　美联储Logan：AI将影响政策；美国通胀仍然太高，但已经取得大量的进展；最新通胀数据受人欢迎，但这也仅仅是一个月的数据而已，需要看到好几个月的数据，才能重新对通胀朝着2%回落的路径拥有信心；中性利率可能高于新冠疫情之前的水平；经济进入更好的平衡；仍然对通胀上行风险感到忧心忡忡。
　　【市场逻辑】
　　美国5月零售数据大幅不及市场预期；叠加上周公布的美国5月CPI、PPI均超预期放缓，目前市场降息预期有所回暖，预计短期内贵金属价格将逐渐企稳，但在美联储转鸽之前，预计走势趋于震荡，上行压力仍在。目前美联储官员态度仍倾向于“需要观察更多数据观察是否支持美联储降息”，建议继续关注后续美国经济数据和讲话。
　　【交易策略】
　　预计贵金属近期将呈现震荡走势，12月前降息预期交易仍持续；注意风险事件带来的影响，如美联储官员态度转鸽，中东局势恶化等。
　　贵金属运行区间：伦敦上方关注是否能回到2350-2360美元/盎司区间，下方关注是否会跌破2300-2290美元/盎司区间；伦敦银方面，上方关注30-30.5美元/盎司附近压力区间，下方关注28.5-29美元/盎司区间。国内方面，沪金上方继续关注570-580元/克的压力区间，下方关注530-540元/克区间；沪银上方关注8000-8300元/千克区间，下方关注7400-7600元/千克区间，6900-7000元/千克仍是重要长期支撑。