【基本面跟踪】
　　6月18日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.26%，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.05%。国债期货指数为0.52。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.59%，近60日累加收益为0.66%，近120日累加收益为1.31%，近240日累加收益为2.34%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.40%，创业板指涨0.29%，北证50指数跌0.30%，沪深京三市成交额7396亿元，其中沪深两市7370亿元，较上日缩量146亿元。两市超3900只个股上涨。
　　资金方面，隔夜shibor报1.8290%，上涨4.60个基点；7天shibor报1.8820%，上涨2.00个基点；14天shibor报1.9870%，上涨3.00个基点；1月shibor报1.9000%，上涨0.20个基点；3月shibor报1.9340%，下跌0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.59%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.82%，10年期活跃CTD券为240006.IB，IRR为1.73%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.66%，目前R007约1.9091%。
　　货币市场方面，6月18日银行间质押式回购市场共成交22亿元，减少5.48%。其中，隔夜收于1.80%，较前一交易日上涨10bp，7天收于1.85%，较前一交易日下跌3bp；中期方面，14天收于2.00%，较前一交易日下跌1bp；长期方面，1个月收于2.10%，较前一交易日上涨30bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.72-1.70BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移0.90BP、0.91BP、0.72BP和1.70BP至1.78%、2.06%、2.25%和2.49%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和5Y期分别下移1.19BP、0.03BP和0.08BP至1.97%、2.05%和2.31%；3Y期上行0.36BP至2.18%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　中国央行今日进行860亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月18日，国债期货价格延续上行，市场“降息”预期仍存，博弈情绪催化多合约上行，长端合约博弈情绪主要集中于30年期合约，多头投机类型资金回归为TL合约上行提供主要驱动。现券端配置情绪同步发力，30年期收益率再度下行突破2.5%。目前市场对于6月货币政策博弈情绪强烈，回落风险悄然孕育，关注20日LPR数据公布。短期观点维持震荡偏多，但对于当前市场行情不宜盲目追涨。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少0.21%；外资增加2.75%，理财子增加3.16%；周度变化：私募增加1.15%；外资增加4.61%，理财子增加5.35%。配置多头回归或反映市场6月“降息”仍可期，短期整体观点维持震荡偏多。
　　跨期价差方面，09-12合约组合上，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，曲线结构随走平，但进一步平坦化空间相对有限，不管是回落风险暴露或是货币政策落地都或将伴随着长端收益率中枢上行，关注做陡配置机会。多因子模型信号看多趋势回落，观点维持震荡偏多，投机类型多头离场或加剧行情波动，谨慎观望。