【基本面跟踪】
　　6月17日，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.02%，5年期及2年期主力合约跌0.03%。国债期货指数为0.76。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.53%，近60日累加收益为0.74%，近120日累加收益为1.28%，近240日累加收益为2.25%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.55%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.83%，北证50指数跌1.11%，沪深京三市成交额7541亿元，其中沪深两市7516亿元，较上日缩量965亿元。两市超3500只个股飘绿。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7830%，上涨5.10个基点；7天shibor报1.8620%，上涨4.90个基点；14天shibor报1.9570%，上涨11.80个基点；1月shibor报1.8980%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.9350%，下跌0.40个基点
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为0.00%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为0.00%，10年期活跃CTD券为240006.IB，IRR为0.00%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.81%，目前R007约1.8662%。
　　货币市场方面，6月17日银行间质押式回购市场共成交23亿元，减少5.05%。其中，隔夜收于1.70%，较前一交易日下跌10bp，7天收于1.88%，较前一交易日上涨1bp；中期方面，14天收于2.02%，较前一交易日上涨10bp；长期方面，1个月收于1.80%，较前一交易日下跌13bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.51-1.00BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行1.00BP、0.71BP、0.51BP和0.67BP至1.79%、2.07%、2.26%和2.51%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.17BP、0.13BP、0.08BP和0.63BP至1.98%、2.05%、2.17%和2.31%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行今日进行1820亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。今日有2370亿元1年期中期借贷便利(MLF)到期。今日进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　今年以来，银行“降息潮”仍在继续，又有不少中小银行陆续加入了下调存款利率的阵营。最近一个月，已有包括广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等多地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整，降幅最高可达60个基点。记者注意到，经过近两年来的多轮“降息”，目前利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。但从中小银行调降后的利率水平来看，仍较国有大行、股份制银行具有一定优势。(金融时报)。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月17日，国债期货涨跌不一，长端合约收涨，短端合约微收跌，曲线结构走平。6月MLF维持平价续作，市场“降息”预期再度落空。考虑到目前海外汇率压力未消，货币政策落地不宜操之过急，目前经济数据部分逐步对于市场预期复苏产生正反馈。MLF底维持不变使得长端利率中枢进一步下行空间有限，目前30年期合约上投机多头发力较为谨慎，对于央行随时再度表态以及市场情绪面扰动风险因素均有所预警，因此短期波动风险较大，不宜追涨，谨慎观望
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加1.51%；外资增加1.85%，理财子增加2.2%；私募机构净多头持仓增加，私募类型机构回归继续TL合约上行提供了主要驱动，配置类型多头震荡回归，整体观点维持震荡偏多。
　　跨期价差方面，09-12合约组合上，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，曲线结构随走平，但进一步平坦化空间相对有限，回落风险暴露将伴随着长端收益率中枢上行，关注做陡配置机会。多因子模型信号看多，观点维持震荡偏多，投机类型多头离场或加剧回落波动，谨慎观望。