截至6月10日当周，四大期指涨跌分化，IH2406下跌1.16%，IF2406下跌0.72%，IC2406上涨0.45%，IM2406上涨1.03%。向资金连续大幅净流入，而北向资金则连续大幅净流出。美联储议息会点阵图偏鹰，但5月CPI报告又显示泄通胀形势较好，市场的负面情绪并未明显发酵。
　　跨品种比值再次反弹，市场风险偏好较前一周修复，IC/IH比值回升至2.154，中长期仍可在9月合约上逐步布局做多IC/IH比值策略。持仓量方面，波动率放大的情况下期指信号强度持续走低，但是边际上已经有所改善，目前已至近3个月历史低位水平。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年81%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年82%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标2分，流动性指标3分，估值指标4分，市场情绪指标2分。期债方面，通胀指标9分，流动性指标8分，市场情绪指标9分。期现价差方面，主力合约上，本周基差贴水仍在偏高水平震荡，远月合约贴水幅度分化IC与IM季月合约贴水再次扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值未发生变化。上周保持空仓运行等待机会。长周期方面，社融数据同比多增基本符合预期，期指整体变化不大，其中M1的权重贡献下降。持仓量方面，波波动率放大的情况下期指信号强度持续走低，但是IC和IM边际上已经有所改善，在接近至近3个月历史低位水平后小幅反弹。短周期方面，资金利率小幅抬升，但仍在偏低的水平，北向资金转为净流出，期指短周期小幅承压。期债方面，期债持仓量波动幅度加大，目前对于社融数据的反馈有所钝化，但是资金面指标宽松仍然是主要支撑，十年期强于十年期国债期货。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期