策略推荐：行情偏弱，偏度指数越偏高，表征投机属性更强
　　报告第一部分，从各个品种近一年的偏度指数的统计量入手分析，偏度指标在品种间的差异。结论如下：
　　1）标的端振幅相同的情况下，沪深500ETF期权偏度指数相对较高。这与我们上周周报中的洞察相吻合：推测沪深500ETF期权侧有长期资金进行领口交易。
　　2）忽略500ETF期权的影响，标的和偏度指数负相关性较强，反映市场大部分品种投机属性偏强。上述情形表明，在市场上绝大多数品种投机属性偏强，市场弱势运行的情况下，交易认购的热度相对更高，使得波动率微笑的结构在左侧（虚值认购侧）倾斜程度更高，对应偏度指数也更高。另外一个印证品种投机属性的证据来自，今年以来，尽管多数时间标的市场震荡偏弱，但多数品种的认购日均成交量均高于认沽的日均成交量。
　　3）偏度指数的标准差和标的对应标准差呈现微弱的正相关性。底层资产波动增加，会大幅度改变波动率结构的形态。
　　上周日均成交金额为34.88亿，环比下降19%。上周，中证1000指数和中证500指数震荡偏弱，波动收窄，故期权端交易热度不高。上周IO、HO端有大量的积极信号出现，上周五有部分积极情绪兑现，本周预计仍有部分进攻机会。
　　上周波动率仍然是窄幅震荡为主。上周MO、500ETF期权以及创业板ETF期权均出现了较大幅度降波的情况，尽管如此，隐含波动率溢价水平仍然偏高。
　　风险因子：1）流动性萎缩；2）历史经验失效
　　策略回顾：备兑盈利稳定
　　上周标的表现震荡偏弱，中小盘强于大盘，科创50指数周度上涨2.21%，中证1000周度上涨0.53%。上周，周度策略备兑为主，周度策略收益为-1.13%，卖权端稳定盈利，备兑策略受到标的端影响；日度策略备兑为主，少量仓位转向进攻，有小部分回撤，日度策略收益为-5.46%。