专题一：SNEC展百花齐放，新品有望多维度提振需求增长。1）光伏高功率产品涌现，龙头向HJT布局。以66片G12版型统一对比，量产出货角度，TOPCon可以达到700W，HJT普遍可以达715W。售价看，HJT相较于TOPCon溢价约0.05元/W以上。下半年伴随更低银含量浆料、大产能单线设备及背抛、钢网等增效技术导入，HJT渗透率有望快速上升。推荐：迈为股份、通威股份。2）光储新品对不同场景适配度进一步提升，智能化趋势愈发明显。大储系统产品借力AI及全新算法产品安全性有望再提升。工商储方面，产品安全性及性能优化，功率段位向200kWh+增长。户储及微逆方面，户储新品功率及可靠性有所提升，微逆有望与储能加快融合运用。推荐：阳光电源、德业股份，建议关注：科华数据、通润装备。3）封装胶膜新品逐步适应0BB组件新趋势，同时针对HJT、Topcon、BC电池的封装方案及膜类产品开始逐步量产。推荐：福斯特、赛伍技术。
　　专题二：全球海风发展迎来拐点，国内外海缆、桩基需求共振。度过了24Q1海风的相对“冷静期”后，Q2各海风项目陆续迎来风机、施工招标等。影响海风装机的负面因素正在解除，年中多项目开工在即，海风发展有望迎来拐点。根据我们统计，预计24年有望实现海风开工15GW、海风装机10GW。欧洲方面，此前多轮Cfd有望在接下来几年实现装机兑现，海外海风装机有望加速，目前来看，海外海缆、桩基环节供需偏紧，国内相关企业具备产品出口潜力，多国内企业已开始进行布局并获取订单。海缆环节推荐东方电缆、中天科技；桩基环节推荐天顺风能，建议关注大金重工、泰胜风能、海力风电；零部件建议关注振江股份。
　　巴丹吉林-四川柔直特高压可研招标，5交9直储备项目可研工作逐渐开启。国网发布甘肃巴丹吉林-四川直流特高压、烟威特高压交流可研招标，前者将新建送、受端柔直换流站各1座，换流容量8000MW；浙江特高压交流环网工程环评公示。电力设备板块推荐海兴电力、东方电子、伊戈尔、平高电气、许继电气、中国西电、安科瑞、四方股份、国电南瑞、思源电气，建议关注正泰电器、国能日新、望变电气、华明装备、金盘科技。
　　5月国内新能源车产销同比高增，欧美新能源车渗透率环比提升。电动车板块推荐宁德时代、科达利、格力博、珠海冠宇、欣旺达、尚太科技、中伟股份、亿纬锂能；建议关注特锐德、龙蟠科技、豪鹏科技。
　　特斯拉股东大会召开，人形机器人灵巧手为未来发展重点。6月14日，特斯拉召开2024年股东大会，马斯克在会上展示了Optimus人形机器人近期动态信息，并明确提及下一代Optimus灵巧手自由度将达到22个，手部模组用量有望提升。手部产业链相关标的值得重点关注，看好兆威机电，建议关注鸣志电器；丝杠看好五洲新春、贝斯特、北特科技，建议关注恒立液压；传感器建议关注华培动力、汉威科技等；减速器建议关注中大力德、绿的谐波等，设备建议关注浙海德曼、日发精机；T1看好拓普集团，建议关注三花智控。
　　风险提示：宏观经济波动风险，市场竞争加剧，产能过剩风险。