6月为消费电子“科技月”，热点催化不断
　　（1）WWDC24开启苹果AI新篇章：2024年6月11日，苹果WWDC24大会开启，苹果发布Apple Intelligence套件，可优先置顶推动、总结文本、生成图片等功能，适用于iPhone、iPad和Mac等操作系统。此外，苹果宣布与OpenAI构建合作伙伴关系，积极整合Chat GPT，生成式AI功能预计将进一步完善。我们认为苹果将Apple Intelligence、Chat GPT同Siri融合，预计有望推动AI功能快速完善，苹果AI手机呼之欲出。此外，苹果AI功能需要出色芯片支持，目前仅iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max支持该功能，AI功能发展也有望带动新一轮苹果手机换新。
　　（2）华为开发者大会召开在即，AI热点不断。华为开发者大会将于6月21日-23日举办，HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0等科技成果也将在大会揭晓。
　　全球消费电子景气回暖，未来增长可期
　　（1）全球消费电子持续回暖。Canalys数据显示，2024Q1全球智能手机出货量同比增长11%，智能手机在经历2021Q3以来下行周期后，在2023Q4开始回暖明显。PC端，2024Q1全球台式机和笔记本出货量同比增长3.2%。我们认为AI手机、AIPC等利好因素支持下，2024年消费电子有望实现更为明显的复苏。
　　（2）苹果手机降价带动出货量反弹。降价策略下，苹果手机中国市场经历连续低迷销量后，终于在2024年3月-4月迎来销量增长。热电科技数据显示，2024年3月苹果在中国市场销量增长12%，2024年4月同比增长52%。我们认为苹果在“618”节前降价，有望带动苹果手机出货量进一步提升。
　　AI催化+消费电子景气回暖，关注设备、散热、钛合金等增量方向
　　AI手机迭代叠加消费电子景气回暖，推荐设备、散热、钛合金等增量方向。
　　（1）AI手机摄像、声学等器件变化明显，加工检测设备率先受益。苹果Siri在Apple Intelligence和Chat GPT加持下，有望快速响应客户指令，该功能需要高信噪比MEMS麦克风支持。光学感知系统则是AI手机实现摄像优化的核心，包含芯片、屏幕、镜头等组成。我们认为上述变化预计将率先带来手机组装、检测、量测、测试等环节设备更新需求。
　　（2）AI手机散热要求提升。NPU逐步成为AI手机标配，AI手机散热量增加带动VC均热板等高端散热材料需求。
　　（3）手机轻量化带动含“钛”量增加。苹果、华为、小米等厂商相继召开新品发布会，机型轻量化成为新方向，钛合金在手机端渗透率提升，抛磨设备需求增加。
　　投资建议
　　推荐标的：博众精工、赛腾股份、鼎泰高科、快克智能。受益标的：中石科技、联赢激光、兆威机电、杰普特。
　　风险提示：AI手机发展不及预期；苹果手机出货不及预期；手机散热技术发展不及预期。